就在第三季度財報季開始之際，投資者選股的噩夢場景正在上演。
獲悉，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，標普500指數(shù)三個月實際關聯(lián)度——衡量基準股指成份股中權重最高的個股之間的關聯(lián)程度——達到了2020年7月以來的最高水平，這表明，交易員和活躍基金經(jīng)理越來越依賴于大盤股指中的最大市值股票的走勢。
Strategas Securities技術戰(zhàn)略董事總經(jīng)理Todd Sohn表示：“這無疑令主動性投資者的處境更加艱難，因為一切都在同步變化。如果在股票相關性上升的同時，美股整體繼續(xù)上漲，這將表明投資者仍存在潛在壓力和疑慮。”
隨著相關性的上升，基金經(jīng)理跑贏大盤的難度也越來越大。在整個2021年，該指標一直維持在0.31或更低，但投資者對美國經(jīng)濟即將衰退的擔憂已將該指標推高至去年水平的近兩倍。上一次股市在這樣的環(huán)境下還是在疫情爆發(fā)早期，當時股市在“全面反彈”開始之前暴跌。
對投資者來說，這種相關性的上升使得蘋果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)和亞馬遜(AMZN.US)和特斯拉(TSLA.US)的最新一季財報變得尤為關鍵，因為這五家科技巨頭合計約占標普500指數(shù)總權重的22%。
特斯拉是這五家公司中最先公布第三季度財報。在上一季度，這家電動汽車制造商的業(yè)績超出了分析師的預期，這促使該股股價在財報公布后的第二個交易日上漲了近10%，同時，標普500指數(shù)也收漲1%。
不過，特斯拉第三季度財報未能達到市場預期，該公司Q3營收雖大增56%至214.54億美元，但低于分析師預期的219.6億美元。汽車業(yè)務毛利率也收窄至27.9%，并低于28.4%的平均預期，這導致該股股價盤后跌逾6%。
