曾幾何時(shí)，銀行股為不少企業(yè)帶來(lái)了可觀的投資回報(bào)，但在監(jiān)管加碼與中小銀行盈利能力下降的當(dāng)前，不少中小銀行股權(quán)被甩賣(mài)卻鮮有人接盤(pán)從昔日
曾幾何時(shí)，銀行股為不少企業(yè)帶來(lái)了可觀的投資回報(bào)，但在監(jiān)管加碼與中小銀行盈利能力下降的當(dāng)前，不少中小銀行股權(quán)被“甩賣(mài)”卻鮮有人接盤(pán)
從昔日眾星捧月的“香餑餑”到如今“門(mén)前冷落車(chē)馬稀”，銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓似乎進(jìn)入寒冬：過(guò)億股權(quán)轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期掛牌無(wú)人問(wèn)津，通過(guò)阿里淘寶平臺(tái)轉(zhuǎn)讓更是“圍觀者”眾多，購(gòu)買(mǎi)者寥寥。
《投資者報(bào)》記者根據(jù)多地產(chǎn)權(quán)交易所銀行轉(zhuǎn)讓信息了解到，多家銀行股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲胁环Φ谝淮蠊蓶|、第二大股東轉(zhuǎn)讓案例，而通過(guò)阿里淘寶司法拍賣(mài)平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的中小銀行更多。
對(duì)于中小銀行股權(quán)變動(dòng)頻繁的原因，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報(bào)》記者，多年來(lái)高速擴(kuò)張之后，銀行也進(jìn)入去杠桿階段，中小銀行近年來(lái)盈利增速下滑，不良持續(xù)暴露，甚至有個(gè)別農(nóng)商行不良率突破20%。對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，銀行收益紅利不如從前。
過(guò)億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻現(xiàn)
今年以來(lái)，銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻頻出現(xiàn)。多家銀行股權(quán)交易現(xiàn)身地方產(chǎn)權(quán)交易所，以北京產(chǎn)權(quán)交易所為例，今年已有龍江銀行、成都農(nóng)商行、昆侖銀行、廣發(fā)銀行、大興安嶺農(nóng)商行、寧夏銀行等銀行股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓標(biāo)的。
阿里淘寶司法拍賣(mài)平臺(tái)銀行股同樣遇冷，《投資者報(bào)》記者查閱官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前約有數(shù)十家中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，多數(shù)銀行的股權(quán)吸引了不少?lài)^者，幾千次圍觀，最終競(jìng)價(jià)失敗而告終的案例比比皆是，甚至多個(gè)項(xiàng)目經(jīng)歷了數(shù)次拍賣(mài)依然無(wú)疾而終。
截至10月25日，淘寶司法拍賣(mài)平臺(tái)即將開(kāi)始的項(xiàng)目涉及銀行股共有4家中小銀行，分別為廣州番禺新華村鎮(zhèn)銀行股權(quán)、彭山珠江村鎮(zhèn)銀行股權(quán)、大連保稅區(qū)村鎮(zhèn)銀行股權(quán)以及新津珠江村鎮(zhèn)銀行股權(quán)，起拍價(jià)從300萬(wàn)元到600萬(wàn)元不等。上述銀行股權(quán)11月1日開(kāi)始競(jìng)價(jià)，目前已有上百次圍觀，但是沒(méi)有任何一家有真正報(bào)名的競(jìng)拍者。
嚴(yán)管持續(xù)收緊
早些年以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行走過(guò)了規(guī)模擴(kuò)張期，大量資本涌入，企業(yè)熱衷銀行股權(quán)，在當(dāng)前金融去杠桿環(huán)境之下，一些企業(yè)急于出手銀行股權(quán)套現(xiàn)，但當(dāng)前形勢(shì)之下尋找“接盤(pán)俠”并不容易。
對(duì)于此次銀行股再現(xiàn)“轉(zhuǎn)讓潮”的原因，不少受訪者向《投資者報(bào)》記者表示，監(jiān)管政策加碼或是主因。據(jù)了解，今年1月5日，原銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，其中，對(duì)商業(yè)銀行股東實(shí)行“兩參或一控”，即同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過(guò)兩家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過(guò)1家。
有分析人士指出，新華聯(lián)控股轉(zhuǎn)讓大興安嶺農(nóng)商行與寧夏銀行股權(quán)的原因正是如此，據(jù)了解，轉(zhuǎn)讓之前，除了上述兩家銀行，新華聯(lián)控股還持有北京銀行、長(zhǎng)沙銀行兩家銀行股權(quán)，且其還是上述四家銀行的前五大股東。
據(jù)北交所信息數(shù)據(jù)，2017年寧夏銀行營(yíng)業(yè)收入為32.38億元、凈利潤(rùn)為8.31億元，較2016年都有不同程度下滑。大興安嶺農(nóng)商行方面，2017年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2.36億元，凈利潤(rùn)為0.88億元。
對(duì)比北京銀行和長(zhǎng)沙銀行來(lái)看，今年上半年，北京銀行營(yíng)業(yè)收入273.66億元，較上年同期增長(zhǎng)3.28%;凈利潤(rùn)119億元，同比增長(zhǎng)6.6%;剛剛上市的長(zhǎng)沙銀行日前披露2018年前三季度業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101.65億元，較上年同期增長(zhǎng)13.71%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)37.29億元，較上年同期增長(zhǎng)10.18%。業(yè)績(jī)對(duì)比之下，新華聯(lián)控股轉(zhuǎn)讓兩家中小銀行股權(quán)就不足為奇了。
盈利下滑為主因
如果說(shuō)中小銀行股權(quán)遭頻繁轉(zhuǎn)讓是受監(jiān)管收緊的政策影響較大，但掛牌項(xiàng)目問(wèn)津者寥寥，究其原因還是與其自身的盈利能力有關(guān)。
近年來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，中小銀行尤其是城商行、農(nóng)商行盈利下滑明顯，不良持續(xù)暴露。聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖認(rèn)為，過(guò)去當(dāng)有不良資產(chǎn)壓力時(shí)，中小銀行可能還可以通過(guò)與私募基金或其他機(jī)構(gòu)合作，找機(jī)構(gòu)代持做虛假出表，或利用不良分類(lèi)的主觀性來(lái)調(diào)節(jié)，來(lái)隱匿不良的情況。但是最近兩年，金融監(jiān)管明顯加強(qiáng)了對(duì)不良的督查，先是收緊對(duì)逾期90天以上，但未列入不良的口徑，然后又通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式來(lái)查銀行是否存在利用代持、回購(gòu)擔(dān)保等虛假出表手段來(lái)隱匿不良的違規(guī)行為。
李奇霖表示，現(xiàn)在銀行不但很難藏匿新增不良，而且可能還要重新背起過(guò)去被隱匿的不良。這對(duì)中小銀行來(lái)講，壓力更大。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，在2016年一季度環(huán)保、去產(chǎn)能政策開(kāi)始時(shí)，國(guó)有大行的不良率為1.72%，到2018年年中下降到了1.48%，從不良?jí)毫φw來(lái)看，是有所緩解的。同期，城商行不良率卻從1.46%上升至1.57%，農(nóng)商行更是從2.56%大幅上升至4.29%。
資產(chǎn)質(zhì)量堪憂必然影響利潤(rùn)收入，銀行想要進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，需要依靠外部的資本補(bǔ)充手段來(lái)盡可能提高自身的資本金。李奇霖表示，對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)，外部資本補(bǔ)充的渠道是非常有限的，無(wú)論是IPO、定增還是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債都有著比較高的門(mén)檻，能具備這個(gè)資格的畢竟是少數(shù)。
畢竟，不是所有中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓都像中國(guó)銀行從建設(shè)銀行手中接手的27家村鎮(zhèn)銀行這般幸運(yùn)，對(duì)于中小銀行來(lái)講，未來(lái)的發(fā)展或許更加艱難。
關(guān)鍵詞： 銀行
