今年以來，養(yǎng)老目標基金備受矚目，基金公司排隊申報熱情高漲，首批養(yǎng)老目標基金更是蓄勢待發(fā)。據(jù)《證券日報》記者了解，業(yè)內(nèi)人士估計首批養(yǎng)
今年以來，養(yǎng)老目標基金備受矚目，基金公司排隊申報熱情高漲，首批養(yǎng)老目標基金更是蓄勢待發(fā)。據(jù)《證券日報》記者了解，業(yè)內(nèi)人士估計首批養(yǎng)老目標基金將于本月內(nèi)正式獲批落地，數(shù)量在10只左右。
不過，上周市場仍未等來首批獲準批文。最新數(shù)據(jù)顯示，目前已有28家基金公司申報了57只養(yǎng)老目標基金。已有29只率先完成受理階段，進入審查階段，其中目標日期策略型基金偏多，目標風險型基金較少。業(yè)內(nèi)預計首次獲批的養(yǎng)老目標基金有望從這29只產(chǎn)品中產(chǎn)生。
從養(yǎng)老目標基金發(fā)行方式來看，專家認為，要實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值，采用FOF是一種較好的選擇。基金首次獲批將受到追求穩(wěn)健回報投資者的歡迎，從而給市場帶來長線的增量資金。
排隊數(shù)量已達57只
自今年3月2日證監(jiān)會發(fā)布《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》以來，養(yǎng)老目標基金備受市場矚目，投資者也十分關注。事實上，養(yǎng)老目標基金作為一種新型投資品種，主要以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資者長期持有，是采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。
對于這類新型基金產(chǎn)品，前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“對于公募基金市場而言，養(yǎng)老目標基金主要是針對一些有養(yǎng)老需求的投資者發(fā)行的開放式基金，主要是投資目標明確、投資風格偏穩(wěn)健，追求長期投資回報，風險程度略低于股票型基金，略高于貨幣基金和債券基金，符合低風險投資者的要求。”
對于目前的排隊獲批情況，《證券日報》記者根據(jù)證監(jiān)會上周五公布的最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月13日，已有28家基金公司共計申報了57只養(yǎng)老目標基金。
從申報數(shù)量來看，華夏基金、易方達基金、匯添富基金、銀華基金申報最多，目前均有4只基金排隊;國泰基金、南方基金、上投摩根緊隨其后，均申報3只;嘉實基金、博時基金、萬家基金、招商基金、中銀基金、中歐基金、泰達宏利基金、華安基金、國聯(lián)安基金、廣發(fā)基金、富國基金均申報2只;此外，國投瑞銀基金、鵬華基金、興業(yè)基金等10家基金公司均申報1只。
申報養(yǎng)老目標基金大體分受理、審查、決定三個階段。首先是受理期，該階段包括申請材料接收、通知補正、接受補正材料、受理決定或者不予受理環(huán)節(jié);給予受理后則進入審查期，申報公司將獲得證監(jiān)會反饋意見，并在完成回復反饋材料等環(huán)節(jié)后，等待審查部門作出決定，最后，審查部門將作出審查決定，并公布準予申報基金獲得行政許可名單。
目前，已有29只養(yǎng)老目標基金完成受理階段，進入審查階段。業(yè)內(nèi)預計，首次獲批的養(yǎng)老目標基金將從這29只產(chǎn)品中出爐。這29只產(chǎn)品均是2018年4月11日遞交申請材料的首批申報基金。其中華夏基金、國泰基金等20家公司的20只基金于5月11日獲得證監(jiān)會第一次反饋意見，率先進入審查階段，另外9只基金則于7月4日進入審查階段。
聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖向《證券日報》記者透露，預計首批養(yǎng)老基金在10只左右。楊德龍還預計養(yǎng)老目標基金在近期很快將正式獲批，最快7月中旬或者月底首批養(yǎng)老目標FOF就有可能會被批準。養(yǎng)老目標基金一旦獲批，可能會受到一些追求穩(wěn)健回報投資者的歡迎，從而給市場帶來長線的增量資金。
FOF形式更能保值增值
首批養(yǎng)老目標基金蓄勢待發(fā)，對投資者來說，了解基金的發(fā)行方式、產(chǎn)品策略是十分重要的。
據(jù)了解，《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》規(guī)定，養(yǎng)老目標基金將采用FOF形式發(fā)行，產(chǎn)品策略方式主要分為目標風險策略和目標日期策略。
對于FOF型基金，或許不少投資者還較為陌生。楊德龍表示：“養(yǎng)老目標基金采用FOF形式，主要是考慮到養(yǎng)老基金的目的是實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，要盡量保證本金的安全，F(xiàn)OF作為分散投資的品種與養(yǎng)老目標基金契合。養(yǎng)老目標基金是有特定目的的基金品種，要實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值，采用FOF是一種較好的選擇。”
在提到采用FOF形式運作養(yǎng)老目標基金的挑戰(zhàn)時，李奇霖向記者說道：“FOF產(chǎn)品短期的收益率往往不高，因此以FOF的形式運作養(yǎng)老目標基金，要求有比較好的管理能力，才能達到短期穩(wěn)定的相對收益和長期較高的回報，從而達到養(yǎng)老的目的。
此外，基金公司要做好風險控制，與普通產(chǎn)品相比，養(yǎng)老基金在合規(guī)和風控上應該要求更為嚴格。養(yǎng)老目標基金既然以養(yǎng)老為目標，收益必須滿足市場上投資者對于養(yǎng)老的期待。”
策略上偏向“目標日期型”
目前養(yǎng)老目標基金采用的兩大類策略是目標日期和目標風險的投資策略，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，目前已進入審查階段的29只養(yǎng)老目標基金中，目標日期策略型基金數(shù)量偏多，目標風險型基金較少。
在產(chǎn)品策略差異的選擇上，李奇霖告訴本報記者：“養(yǎng)老目標基金可以根據(jù)個人的一些差異性特征選擇對應的產(chǎn)品，譬如年齡和風險偏好。還可以根據(jù)退休時間進行調(diào)整，相對而言比較穩(wěn)健。兩大策略中，前者可以使得投資者根據(jù)自己年齡和退休日期進行選擇，后者使得投資者可以根據(jù)自己風險偏好進行選擇。此外，養(yǎng)老目標基金選擇的是定期開放的運作方式，在封閉期間內(nèi)不接受申購贖回，這樣管理人也可以進行更長期的投資和布局。”
李奇霖還表示，從中長期的角度看，對于養(yǎng)老目標基金來說，目前是個很好的入場時點。對于養(yǎng)老金和養(yǎng)老目標基金未來的發(fā)展，楊德龍預計：“今年養(yǎng)老金有望逐步入市，養(yǎng)老金入市對于增強機構(gòu)投資者的力量，促進A股市場長期健康發(fā)展是有利的。從之前社?；鸬耐顿Y風格來看，養(yǎng)老目標基金的投資一般是偏藍籌、偏長期投資。”
