圖蟲創(chuàng)意 圖近日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，國(guó)內(nèi)公募市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到13 41萬億元，這也是公募行業(yè)首次規(guī)模突破13萬
圖蟲創(chuàng)意 圖
近日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，國(guó)內(nèi)公募市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到13.41萬億元，這也是公募行業(yè)首次規(guī)模突破13萬億元。《國(guó)際金融報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，公募基金行業(yè)規(guī)模在大幅擴(kuò)張的同時(shí)，也出現(xiàn)了分化現(xiàn)象。
從規(guī)模增長(zhǎng)的角度來看，對(duì)比一季度，二季度共有54家公募基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，68家公募基金規(guī)模遭遇縮減。其中有8家共募基金二季度規(guī)?？s減超100億元以上。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，嘉實(shí)基金二季度總規(guī)模相比上季度縮減超113億元，排名跌出前十名單，主要源于其旗下股票型基金規(guī)模大幅縮水達(dá)80億元。
嘉實(shí)排名跌出前十
與今年一季度相比，基金規(guī)模前十名單總體沒有太大變化，依舊是天弘、易方達(dá)、工銀瑞信基金穩(wěn)坐前三，其余內(nèi)部名次發(fā)生微調(diào)。不過，在行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局之下，嘉實(shí)基金又再一次跌出前十強(qiáng)。
具體來看，上述規(guī)?？s減超100億元的基金公司分別為天弘、銀華、新疆前海聯(lián)合、上投摩根、浦銀安盛、中加、嘉實(shí)、寶盈基金。記者發(fā)現(xiàn)，除天弘基金因旗下貨基縮減2000多億元外，其余基金公司規(guī)模縮減均因股票型和混合型產(chǎn)品規(guī)?？s減導(dǎo)致，其中規(guī)?？s減在100億元以上最“老牌”的公募為嘉實(shí)基金，二季度規(guī)?？s減達(dá)113.35億元。
二季度規(guī)模排行前十名單顯示，除了“貨基大佬”天弘基金規(guī)模出現(xiàn)大幅下滑以外，其余基金公司規(guī)模都保持著正增長(zhǎng)的狀態(tài)，而上季度剛好處在第十名的嘉實(shí)基金，因規(guī)?？s減被招商基金后來居上搶占了第十名的位置。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)公募基金發(fā)展，離不開貨幣基金快速擴(kuò)張的因素。業(yè)內(nèi)人士分析稱，由于今年5月份股票市場(chǎng)極為弱勢(shì)，上證綜指單月下跌5%，從而導(dǎo)致主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品遭到大多數(shù)投資者撤離，規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)緩慢甚至出現(xiàn)大幅縮減。
《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近一年來，嘉實(shí)基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿σ瞾碜杂谪泿呕?。具體來看，2017年1季度至2018年二季度，其貨幣基金規(guī)模分別為1085億元、1229億元、1476億元、1396億元、1885億元、1933億元。
如何利用股基吸引資金
在市場(chǎng)持續(xù)震蕩的形勢(shì)下，貨基和債基成為了眾多投資者的“避風(fēng)港”，且倉位較為靈活的混基也受眾多機(jī)構(gòu)青睞。而有著股票型基金規(guī)模第一之稱的嘉實(shí)基金，如何吸引投資者入場(chǎng)?
按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)給出的最新數(shù)據(jù)，貨幣基金份額占整個(gè)公募基金的比例超過六成。而債券、混合、股票型基金合計(jì)只占四成，另有特殊基金占有很小比例被列入其他范疇。
即便貨幣基金有著令人羨慕的規(guī)模增速，但也掩蓋不住基金行業(yè)馬太效應(yīng)的加劇，從上半年新發(fā)基金品種來看，公募基金整體規(guī)模增長(zhǎng)主要靠混基和債基。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，混基合計(jì)募集份額達(dá)到1690.46億份，占新基金募集總規(guī)模最大，達(dá)43.49%;債基募集份額排名第二，達(dá)1676.4億份，占新基金募集總規(guī)模比例為43.13%;股基募集份額僅為499.1億份，占新基金募集總規(guī)模比例為12.84%。
由于今年上半年股票市場(chǎng)持續(xù)震蕩，股票型基金業(yè)績(jī)同類排名墊底。數(shù)據(jù)顯示，股票型基金在一季度遭遇眾多投資者大額贖回，總贖回份額高達(dá)1798.81億份。其二季度總規(guī)模相較一季度略有下滑，目前總規(guī)模僅為6764.12億元。
值得注意的是，嘉實(shí)旗下股票型基金二季度規(guī)模位居行業(yè)同類第一，且常年居于第一。俗話說，沒有壓力，即沒有動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)旗下股票型基金規(guī)模相較一季度而言減少80億元。
從贖回情況來看，一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)基金旗下有92只基金凈申購贖回率為負(fù)數(shù)，其中包括17只股票型基金、11只偏股型基金、20只混合型基金。除貨幣基金外，嘉實(shí)新機(jī)遇一季度遭贖回份額近300億份。
《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，嘉實(shí)基金旗下股票型產(chǎn)品近幾年來呈現(xiàn)穩(wěn)定上漲趨勢(shì)，直到今年一季度出現(xiàn)規(guī)模大幅縮水現(xiàn)象。
某中小型公募市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人向《國(guó)際金融報(bào)》記者透露，混合型產(chǎn)品相比股票型產(chǎn)品倉位更加靈活。另外，公司之所以很少發(fā)股票型產(chǎn)品，是因?yàn)榇饲芭Ｊ邪l(fā)布了大量股票型產(chǎn)品，成立至今效益不佳，令投資者信任度降低。還有一部分原因是出于考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇。
數(shù)據(jù)顯示，自2018年初以來，股基每月發(fā)行規(guī)模幾乎是逐月下降的趨勢(shì)。而到了6月份，股票型基金平均發(fā)行規(guī)模已不足2億份。
華南某大型公募負(fù)責(zé)人向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，市場(chǎng)好才有業(yè)績(jī)保障，股票型、混合型基金才會(huì)有客戶申購。預(yù)計(jì)權(quán)益類產(chǎn)品近期不會(huì)成為公募基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要力量。因?yàn)槟壳疤幱谡鹗幋蟮谋尘跋?，市?chǎng)投資者比較喜歡買貨幣基金，而且銀行為了留住客戶資金，更愿意推寶寶類產(chǎn)品。
著名對(duì)沖基金經(jīng)理韓瑋在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，近三年股票型基金總規(guī)?？s水主要原因有兩點(diǎn)：一方面，不少主動(dòng)管理的股票型基金為了保持股票倉位的靈活性轉(zhuǎn)換為混合性基金;另一方面，私募股權(quán)投資和私募證券投資基金也分流了一些高端投資者。
未來，股票型基金如何吸引投資者入場(chǎng)?韓瑋認(rèn)為，股票基金要吸引投資者入市可以從小額定期投資指數(shù)基金入手，鼓勵(lì)投資者如近期這般，在非常有價(jià)值的大盤底部區(qū)域加倍投資，長(zhǎng)期會(huì)獲得資產(chǎn)保值、戰(zhàn)勝通脹的良好效果。針對(duì)主動(dòng)管理的股票型基金應(yīng)該從構(gòu)建高水平的投研體系、維持優(yōu)秀投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定入手，通過長(zhǎng)期有說服力的投資業(yè)績(jī)吸引投資者入場(chǎng)。
