4月4日，備受關(guān)注的寧德時代新能源科技股份有限公司(下稱寧德時代)成功過會，與其一同上會的深信服科技股份有限公司也成功過會，而北京博睿
4月4日，備受關(guān)注的寧德時代新能源科技股份有限公司(下稱“寧德時代”)成功過會，與其一同上會的深信服科技股份有限公司也成功過會，而北京博睿宏遠(yuǎn)數(shù)據(jù)科技股份有限公司在此次的發(fā)審會中遭否決。
值得注意的是，寧德時代由2017年11月首次報送招股書到上會僅用了6個多月的時間。近日，一位接近監(jiān)管層的人士對第一財經(jīng)記者表示，今年內(nèi)或?qū)⒂型麑?shí)現(xiàn)IPO排隊(duì)3至6個月便能上會的速度。
過去三年業(yè)績大幅增長
寧德時代的是一家主營動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)和鋰電池材料的公司，其中動力電池為其最主要的收入來源，其動力電池銷量在2017年超過松下及比亞迪，成為全球第一。此外，寧德時代已在鋰電池回收業(yè)務(wù)方面進(jìn)行布局，根據(jù)天風(fēng)證券研究院的測算2018年動力鋰電回收市場將首次迎來高峰，并在未來三年保持高速增長。
根據(jù)寧德時代的預(yù)披露招股書(下同)，此次寧德時代將登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行不超過2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%，其計劃募集資金人民幣131.2 億元，其中68%的資金將用于湖西鋰離子動力電池生產(chǎn)基地，32% 的資金用于動力及儲能電池研發(fā)。
寧德時代此次的保薦機(jī)構(gòu)中信建投證券在4月3日的發(fā)審會成功過會，擔(dān)任寧德時代的主承銷商為高盛和興業(yè)證券。
目前寧德時代在國內(nèi)市場的主要乘用車客戶包含吉利、 上汽、北汽、福汽、東風(fēng)、長安、寶馬、蔚來等，主要客車用戶包含宇通、福汽、 湖南中車等，并且已經(jīng)進(jìn)入寶馬、大眾等國際一流整車企業(yè)的供應(yīng)體系。
業(yè)績方面，2015年-2017 年，公司營業(yè)收入分別為人民幣 57.03億元、148.79億元及 199.97億元，同期凈利潤分別人民幣9.51億元、30.89億元及42.88億元，營業(yè)收入和凈利潤皆呈大幅度增場趨勢。
招股書顯示，寧德時代控股股東為瑞庭投資，實(shí)際控制人為曾毓群和李平，曾毓群持有瑞庭投資100%股權(quán)，間接持有公司 29.23%的股份，而李平直接持有公司 5.73%的股份，兩人為一致行動人，合計持有公司發(fā)行前股本總額的34.95%。根據(jù)公開資料顯示，寧德時代在上市前進(jìn)行了7次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及8次增資。
發(fā)審委關(guān)注“新經(jīng)濟(jì)”哪些問題？
業(yè)界預(yù)計，寧德時代的上市將刷新創(chuàng)業(yè)板的市值最高紀(jì)錄，成為創(chuàng)業(yè)板市值第一股。
第一財經(jīng)記者注意到，寧德時代是《證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見》發(fā)布后首個順利過會的“新經(jīng)濟(jì)”企業(yè)。而且，寧德時代在發(fā)審會上遇到的詢問和此前過會的富士康以及藥明康德有相似之處。
這三家公司被詢問的問題包括，公司與控制人相關(guān)其他企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系以及關(guān)聯(lián)交易、公司的財務(wù)報表所呈現(xiàn)出財務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)及其背后的原因和影響以及公司員工權(quán)益相關(guān)內(nèi)容。
而從此次寧德時代在發(fā)審會上遇到的詢問來看，發(fā)審委較為關(guān)注寧德時代與日本TDK集團(tuán)及其持股的新能源科技與子公司寧德新能源等公司之間的歷史淵源和各方面關(guān)聯(lián)關(guān)系。寧德時代實(shí)際控制人與董事曾任上述公司高管，且相互間存在業(yè)務(wù)往來、股權(quán)交易、知識產(chǎn)權(quán)許可等多方面聯(lián)系。
另外，對于寧德時代快速增長的業(yè)績，發(fā)審委進(jìn)行了關(guān)注。發(fā)審委結(jié)合公司業(yè)績對該公司盈利能力快速增長、行業(yè)地位迅速提高的客觀原因進(jìn)行了詢問，并以此出發(fā)關(guān)注整個行業(yè)技術(shù)發(fā)展、市場競爭情況以及政府政策變動等方面對行業(yè)及該公司可能產(chǎn)生的影響，以及相關(guān)的風(fēng)險和應(yīng)對措施。
在員工權(quán)益方面，和藥明康德一樣，發(fā)審委對寧德時代員工持股計劃也進(jìn)行了詢問。
一位上海的投行人士對記者表示，對于“新經(jīng)濟(jì)”企業(yè)來說，業(yè)績成倍增長屬正?，F(xiàn)象，但過往的業(yè)績并不能作為唯一的參考標(biāo)準(zhǔn)，增長“曇花一現(xiàn)”的現(xiàn)象也時常發(fā)生，所以一定要衡量該公司的發(fā)展前景及持續(xù)盈利能力。
