(原標(biāo)題：伊世頓違法狂賺數(shù)億背后的關(guān)聯(lián)者有誰：華鑫期貨卷入)2015年的那場股市異常波動對每個參與者來說均是一段刻骨銘心的記憶。彼時的蓄
(原標(biāo)題：伊世頓違法狂賺數(shù)億背后的關(guān)聯(lián)者有誰：華鑫期貨卷入)
2015年的那場股市異常波動對每個參與者來說均是一段刻骨銘心的記憶。彼時的蓄意做空勢力通過操縱市場攫取了巨額私利。注冊于張家港保稅區(qū)的伊世頓國際貿(mào)易有限公司(下稱“伊世頓”)便是如此一家公司。股市異常波動期間，伊世頓通過華鑫期貨技術(shù)總監(jiān)金文獻(xiàn)進(jìn)行交易軟件的修改，藏匿于中金所等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管視野之外，搭建起高頻交易平臺。最終，伊世頓助推股市下跌慘狀，并于事后成為千夫所指，涉及其高頻交易的一干人等受到了法律的制裁。
時過境遷，第一財經(jīng)記者從上海市公安局經(jīng)偵總隊處獲悉，伊世頓操縱案件牽連的人員開始慢慢復(fù)出了。比如，滬上主營量化投資的私募基金公司上海啟態(tài)易方投資管理有限公司(下稱“啟態(tài)投資”)的實際控制人杜平。在伊世頓高頻交易案中，杜平與華鑫期貨簽署了軟件服務(wù)協(xié)議，他為華鑫期貨給伊世頓交易提供返傭走賬的通道及發(fā)票服務(wù)。
在伊世頓高頻交易案中，杜平與華鑫期貨簽署了軟件服務(wù)協(xié)議，他為華鑫期貨給伊世頓交易提供返傭走賬的通道及發(fā)票服務(wù)。而返傭絕大多數(shù)進(jìn)入了金文獻(xiàn)“口袋”，杜平則收取約12%的“開票手續(xù)費”，事后杜平也主動上繳了非法所得。
金文獻(xiàn)“引狼入室”
據(jù)新華社報道，2017年6月23日，上海市第一中級人民法院公開宣判伊世頓及其相關(guān)人員操縱期貨市場一案。法院審理查明，伊世頓于2012年9月成立，由俄羅斯人扎亞、安東實際控制。2013年6月起，伊世頓為逃避證券期貨監(jiān)管，通過該公司執(zhí)行董事高燕、華鑫期貨技術(shù)總監(jiān)金文獻(xiàn)介紹，以借用或者收購方式，實際控制了19名自然人和7個法人期貨賬戶，與伊世頓公司自有賬戶組成賬戶組，進(jìn)行中國金融期貨交易所股指期貨合約交易。
公開資料顯示，伊世頓于2012年9月12日成立于江蘇省蘇州市張家港保稅區(qū)，注冊資本50萬美元。
不過以上的名義信息似乎都是幌子，伊世頓真正的身份是高頻交易參與者。伊世頓操縱股指期貨之所以成行，離不開懂技術(shù)的金文獻(xiàn)的協(xié)助。第一財經(jīng)獲悉，金文獻(xiàn)2011年3月進(jìn)入華鑫期貨擔(dān)任技術(shù)總監(jiān)，主要工作職責(zé)為維護(hù)華鑫期貨的交易系統(tǒng)、軟件網(wǎng)絡(luò)等。據(jù)華鑫期貨總經(jīng)理李俊回憶：“伊世頓公司是金文獻(xiàn)在2012年左右介紹到華鑫公司開設(shè)賬戶的，當(dāng)時金文獻(xiàn)稱伊世頓是一家中外合資的貿(mào)易公司，準(zhǔn)備投入兩三百萬資金從事期貨交易，并把該公司的法定代表人帶到我的辦公室當(dāng)面洽談，之后我就安排金文獻(xiàn)去辦理了開戶手續(xù)。”
很快，伊世頓在華鑫期貨開設(shè)了交易賬戶。李俊難以料想到的是，這家公司不久之后便為華鑫期貨帶來了豐厚利潤;更令他想不到的是，隨后而來的又是一場“災(zāi)難”。
據(jù)李俊在公安機(jī)關(guān)提供的筆錄信息，由于伊世頓通過高頻交易的方式進(jìn)行期貨交易，成交量非常大，每月交易量占到華鑫期貨月交易總量的80%。由于成交金額驚人，當(dāng)時的手續(xù)費如果按照常規(guī)的方式收取顯然非常高。為了留住如此優(yōu)質(zhì)客戶，在李俊的授權(quán)下，金文獻(xiàn)和伊世頓的高燕進(jìn)行了洽談，最終商定以包月形式收取費用。
彼時，伊世頓帶給華鑫期貨的利潤主要有三方面：交易手續(xù)費、交易所返傭和客戶保證金產(chǎn)生的利息。其中客戶保證金存入華鑫期貨指定賬戶，其產(chǎn)生的利息由華鑫期貨收取。“因為交易量每月逐步增多，保證金的數(shù)額也逐步增多。所以產(chǎn)生的利息也就越來越多，華鑫期貨從中收取的利息也就大額增加。”李俊稱，伊世頓公司對于保證金利息，沒有提出任何要求。
為華鑫期貨引入大客戶的金文獻(xiàn)無疑是位“功臣”。李俊稱，他在當(dāng)時可以獲得一定比例的獎勵(現(xiàn)規(guī)定為留存給公司凈手續(xù)費的20%)。另鑒于2014年伊世頓交易量巨大，為華鑫期貨獲得相當(dāng)大的利潤，華鑫期貨給金文獻(xiàn)發(fā)放了一筆約200萬元的年終獎。
然而，金文獻(xiàn)并不滿足上述獎勵，他還主動找到李俊，為伊世頓“要到”了更大數(shù)額的返傭，但事后來看，這部分返傭絕大多數(shù)進(jìn)入了金文獻(xiàn)的“口袋”。第一財經(jīng)獲悉，當(dāng)時的返傭主要有三種：留存返傭，它是華鑫期貨從伊世頓交易中賺取的手續(xù)費，從中返還一部分給伊世頓公司;減免返傭，它為交易所收取的手續(xù)費返還華鑫期貨部分，華鑫期貨再根據(jù)伊世頓公司交易金額占其總交易額的比重，拿出一部分返還給伊世頓公司;特法返傭，即特殊法人返傭，即華鑫期貨為了吸引基金等機(jī)構(gòu)來開戶交易，會返還它們一部分交易手續(xù)費，所以針對伊世頓控制的富舜資產(chǎn)管理(上海)有限公司(下稱“富舜投資”)的多個基金，華鑫期貨進(jìn)行了一定比例傭金的返還。
據(jù)相關(guān)媒體報道，雙方約定先用伊世頓少量資金合作產(chǎn)品進(jìn)行測試，看量化模型的有效性。2014年8月28日，富舜共贏10號單一客戶專戶產(chǎn)品成立，初始投資規(guī)模600萬元;2015年1月13日，成立富舜共贏11號，初始投資規(guī)模400萬元;2015年2月2日，成立12-16號，初始投資規(guī)模均160萬元。這些產(chǎn)品總規(guī)模為1800萬元，均由伊世頓指定的投資團(tuán)隊進(jìn)行投資決策并下單操作。產(chǎn)品的托管行均為招商證券，期貨交易商為華鑫期貨。所有產(chǎn)品均備案。
然而，這樣的客戶資源，亦為其后華鑫期貨卷入伊世頓的非法交易埋下了伏筆。金文獻(xiàn)彼時對李俊稱，伊世頓提出華鑫期貨要在信息技術(shù)上提供最大化的支持。而李俊的答復(fù)是：“只要遵守證監(jiān)會和四大交易所制定的相關(guān)規(guī)定，需要什么支持都可以。”
非法交易發(fā)生
據(jù)上海第一中級人民法院判決，2015年初，伊世頓公司將自行開發(fā)的報單交易系統(tǒng)非法接入中金所交易系統(tǒng)，直接進(jìn)行交易。同年6月1日至7月6日，該公司利用以逃避期貨公司持倉驗證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢，大量交易中證500股指期貨主力合約、滬深300股指期貨主力合約共377.44萬余手，從中獲取非法利益人民幣3.893億余元。
經(jīng)判決，法院對伊世頓公司以操縱期貨市場罪判處罰金人民幣3億元，沒收違法所得人民幣3.893億元;對高燕以操縱期貨市場罪判處有期徒刑3年，緩刑4年，并處罰金人民幣1100萬元;對梁澤中以操縱期貨市場罪判處有期徒刑2年6個月，緩刑3年，并處罰金人民幣80萬元;對金文獻(xiàn)以操縱期貨市場罪和職務(wù)侵占罪兩罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑5年，并處罰金人民幣60萬元。另經(jīng)查明，金文獻(xiàn)還利用職務(wù)便利侵占華鑫期貨資金人民幣1348萬余元。
伊世頓之所以能繞開監(jiān)管，離不開華鑫期貨內(nèi)部人士的“鼎力”支持。金文獻(xiàn)在其中扮演了重要角色。據(jù)金文獻(xiàn)在事后交代：他當(dāng)時做的事情是，根據(jù)規(guī)定運行和維護(hù)伊世頓公司使用的華鑫期貨的交易系統(tǒng)，幫助伊世頓把買來的新服務(wù)器送入機(jī)房、安裝上架，然后將帶外管理端口接到伊世頓公司的交換機(jī)，通過專線連接到伊世頓公司位于上海梅龍鎮(zhèn)廣場的辦公地點。然后，伊世頓就可以通過上述連接專線對服務(wù)器安裝交易策略、設(shè)置或修改交易參數(shù)，并維護(hù)其用來交易的華鑫期貨的交易系統(tǒng)。
據(jù)金文獻(xiàn)的筆錄所述，飛馬系統(tǒng)是中金技術(shù)公司開發(fā)的交易系統(tǒng)，也是中金所默認(rèn)許可的交易系統(tǒng)之一。如果期貨商或者期貨商的客戶想要使用自己的交易系統(tǒng)進(jìn)入中金所交易，必須要申請許可通過后才可以。伊世頓公司想用自己開發(fā)的RM交易軟件在中金所交易，而申請中金所許可的要求又非?？量蹋栽谌A鑫期貨公司審核伊世頓公司RM系統(tǒng)的情況下，伊世頓公司的安東等人讓其協(xié)助將RM系統(tǒng)偽裝成飛馬系統(tǒng)，以通過中金技術(shù)公司的監(jiān)控。而金文獻(xiàn)利用自己的職業(yè)技能和資源，幫助伊世頓巧妙躲過了監(jiān)控。
對此，李俊在事后感嘆稱，華鑫期貨對伊世頓只提供現(xiàn)場的網(wǎng)絡(luò)和運維服務(wù)，伊世頓用于期貨交易的所有服務(wù)器都是其自行采購的。“我一直以為伊世頓公司使用的是我司的CTP交易系統(tǒng)，從來不知道伊世頓有自己開發(fā)的交易系統(tǒng)。我們在金文獻(xiàn)出事后進(jìn)行內(nèi)部核查后才發(fā)現(xiàn)它有自己的交易系統(tǒng)問題。”
另有關(guān)聯(lián)者
除了金文獻(xiàn)所在的華鑫期貨、上文提到的富舜投資外，另有幾家公司牽涉其中。陳關(guān)庭經(jīng)營的上海華辰遠(yuǎn)大實業(yè)有限公司及杜平經(jīng)營的上海啟態(tài)信息科技有限公司、上海啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司為華鑫期貨給予伊世頓的返傭提供了走賬服務(wù)，而事后這部分資金的大頭進(jìn)入了金文獻(xiàn)的“口袋”。據(jù)金文獻(xiàn)供述，陳關(guān)庭是他早年在中國空間技術(shù)研究院539廠的同事，也是義烏老鄉(xiāng)。
另一位提供走賬服務(wù)的杜平來頭不小。資料顯示，杜平1992至2002年間先后攻讀華中科技大學(xué)光電子工程專業(yè)本科、武漢理工大學(xué)電子工程系碩士、上海交通大學(xué)模式識別與智能控制專業(yè)博士。2002年至2006年，就職于英特爾中國軟件實驗室工程師;2006年12月至2007年12月，在北京微軟亞洲工程院，擔(dān)任項目經(jīng)理，2008年杜平來到上海創(chuàng)業(yè)。
據(jù)天眼查統(tǒng)計，杜平一人掌握了5家公司，分別為上海啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)”)、上海啟態(tài)易方投資管理有限公司、上海啟態(tài)軟件科技有限公司、上海啟態(tài)信息科技有限公司(下稱“啟態(tài)信息”)、蘇州啟格軟件科技有限公司。其中蘇州啟格軟件科技有限公司與伊世頓的注冊地址均為江蘇省張家港保稅區(qū)，該公司現(xiàn)已注銷。
第一財經(jīng)獲得的一些司法材料顯示，2013年7月至2014年初，杜平通過實際控制的啟態(tài)信息、啟態(tài)網(wǎng)絡(luò)與華鑫期貨簽署《程序化交易系統(tǒng)服務(wù)協(xié)議》，交易金額涉及380余萬元，交易名目為系統(tǒng)外來賬、軟件服務(wù)費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。
在伊世頓高頻交易案中，杜平與華鑫期貨簽署了軟件服務(wù)協(xié)議，他為華鑫期貨給伊世頓交易提供返傭走賬的通道及發(fā)票服務(wù)。而返傭絕大多數(shù)進(jìn)入了金文獻(xiàn)“口袋”，杜平則以虛開發(fā)票的形式，收取約12%的“開票手續(xù)費”，據(jù)此交待，并未有實際業(yè)務(wù)往來，事后杜平也主動上繳了非法所得。
而如今，杜平是滬上的私募管理人，他旗下的啟態(tài)投資成立于2010年，專注于通過量化模型研究及投資，2015年獲得基金業(yè)協(xié)會備案。截至目前，啟態(tài)投資團(tuán)隊已發(fā)行十余只私募基金陽光產(chǎn)品，管理規(guī)模超5億元。
如今，A股市場在嚴(yán)監(jiān)管的治理下，逐漸向著健康發(fā)展的軌道回歸。有別于利欲熏心的蓄意做空與投機(jī)交易，價值投資的理念不斷深入人心。
