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歷經(jīng)三年多的醞釀籌備后，國家融資擔?；鹩邢挢熑喂?以下簡稱“國家融資擔?；?rdquo;)9月26日正式啟動運營。據(jù)了解，國家融資擔?；饘⒗迷贀！⒐蓹?quán)融資兩大模式帶動各方資金扶持小微企業(yè)、“三農(nóng)”及創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)(統(tǒng)稱“小三創(chuàng)”)。分析人士認為，設(shè)立國家融資擔?；?，旨在通過政策性融資擔保體系，鼓勵金融機構(gòu)為相關(guān)領(lǐng)域提供信貸服務(wù)，對普惠金融的發(fā)展具有一定的推動意義。
再擔保+股權(quán)投資業(yè)務(wù)模式
醞釀三年后，國家融資擔保基金終于落地，該機構(gòu)定位于準公共性金融機構(gòu)，以緩解“小三創(chuàng)”融資難、融資貴為目標，按照“政策性導(dǎo)向、市場化運作”的運行模式，帶動各方資金扶持“小三創(chuàng)”。
早在2015年，國務(wù)院常務(wù)會議就有意創(chuàng)設(shè)國家融資擔?；?。2018年3月28日國務(wù)院常務(wù)會議決定由中央財政發(fā)起、聯(lián)合有意愿的金融機構(gòu)共同設(shè)立國家融資擔?；?。經(jīng)過4個月的籌建，7月26日國家融資擔?；鹱猿闪?，首期注冊資本為661億元。
在業(yè)務(wù)模式上，國家融資擔?；鹣嚓P(guān)負責人介紹，將主要以再擔保業(yè)務(wù)為主，適當開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，支持各省(區(qū)、市)開展政府支持的融資擔保業(yè)務(wù)。
其中，再擔保業(yè)務(wù)主要是對符合條件的省級擔保再擔保機構(gòu)提供一定比例的風險分擔，推動形成“國家融資擔保基金-省級擔保再擔保機構(gòu)-轄內(nèi)融資擔保機構(gòu)”三級機構(gòu)與銀行共同參與的業(yè)務(wù)聯(lián)動和風險分擔機制，通過降低貸款利率和擔保費率，為符合條件的小微企業(yè)、“三農(nóng)”提供便捷、高效、低成本的貸款。
而股權(quán)投資主要對省級擔保再擔保機構(gòu)注入資本金，增強其資本實力和業(yè)務(wù)拓展能力，支持其向下逐級參股融資擔保機構(gòu)或為體系內(nèi)的融資擔保機構(gòu)提供擔保再擔保服務(wù)。在風險責任機制上，國家融資擔保基金對納入合作范圍的融資擔保業(yè)務(wù)原則上按原擔保金額的20%分擔風險責任，執(zhí)行優(yōu)惠再擔保費率。
該負責人表示，“近期擬以再擔保業(yè)務(wù)為切入點，分批次與省級擔保再擔保機構(gòu)開展合作，為符合條件的融資擔保業(yè)務(wù)提供再擔保。下一步，再選擇優(yōu)質(zhì)省級擔保再擔保機構(gòu)開展股權(quán)投資試點”。當日，國家融資擔保基金分別與安徽省信用擔保集團等8家省級擔保再擔保機構(gòu)簽訂了再擔保業(yè)務(wù)合同，與建設(shè)銀行等7家商業(yè)銀行簽訂“總對總”銀擔合作協(xié)議。
有望撬動5000億擔保貸款
業(yè)內(nèi)普遍認為，銀擔合作一直是困擾融資擔保行業(yè)發(fā)展的難題。該負責人指出，國家融資擔?；鸨旧砭褪钦y擔合作的重大成果。國家融資擔?；鸺訌娿y擔合作，形成風險分擔、利率優(yōu)惠、手續(xù)簡化、信息共享等權(quán)利與義務(wù)對等的銀擔合作機制;構(gòu)建資金實力、業(yè)務(wù)規(guī)模和風險管控優(yōu)勢突出，帶動作用明顯，能夠承擔本行政區(qū)域政策性融資擔保任務(wù)龍頭機構(gòu)，形成融資擔保機構(gòu)數(shù)量合理、覆蓋基層、功能互補的多層級融資擔保體系。
事實上，監(jiān)管層及市場對利用融資擔保破解“小三創(chuàng)”融資難題均抱有厚望。但近年來融資擔保行業(yè)的快速發(fā)展，也帶來了超額擔保、自擔保等問題。
蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言在接受北京商報記者采訪時介紹，我國融資擔保行業(yè)長期以來都處于數(shù)量眾多、小而分散、整體實力較弱的境況，在宏觀經(jīng)濟下行周期，擔保行業(yè)普遍面臨著代償率增高、擔保意愿和擔保能力下降等問題。尤其是近年來互聯(lián)網(wǎng)金融崛起后，部分融資擔保機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)開展合作，在特定領(lǐng)域又存在過度擔保、擔而不保、無證經(jīng)營金融業(yè)務(wù)等問題，一定程度上制約了其服務(wù)普惠金融的能力。“國家融資擔保基金采取股權(quán)投資、再擔保等方式支持各地開展融資擔保業(yè)務(wù)，可以有效緩解融資擔保行業(yè)因資金實力、風險承擔能力等制約性條件，對普惠金融的發(fā)展具有一定的推動意義。”他說道。
據(jù)財政部此前測算，今后三年國家融資擔保基金累計可支持相關(guān)擔保貸款5000億元左右，約占現(xiàn)有全國融資擔保業(yè)務(wù)的1/4。
配套機制尚待明確
在分析人士看來，國家融資擔?；鹨嬲l(fā)揮作用，仍需更多配套舉措跟進。國浩律師(北京)事務(wù)所金融專業(yè)律師劉鵬表示，在經(jīng)濟下行時，抗風險能力最差的正是“小三創(chuàng)”群體，因此成立國家融資擔?；馂檫@些活躍程度最高但抗風險能力最差的群體提供國家政策性的信用支持。但實際能撬動起多大規(guī)模的資金，關(guān)鍵還是看與融資擔?；鹣嗯涮椎恼吆椭贫嚷鋵嵆潭?，以及“小三創(chuàng)”經(jīng)營的規(guī)范程度。
中國小額信貸聯(lián)盟常務(wù)副理事長白澄宇也指出，“在實際操作時，具體業(yè)務(wù)需要通過擔保公司和銀行進行風險評估，超出基金和銀行可以承受的風險時，依舊無法獲得服務(wù)。這要看該基金具體的制度設(shè)計和與銀行分擔風險的具體機制。同時國家融資擔?；鸬墓蓶|主要是銀行，其業(yè)務(wù)會受銀行風險策略影響，可能會在一定程度上偏向保證銀行利益”。資料顯示，國家融資擔保基金由財政部聯(lián)合20家機構(gòu)共同設(shè)立，其中財政部為第一大股東，持股比例為45.39%;其他20家機構(gòu)中有18家銀行，持股比例從1.51%至4.54%不等。北京商報記者 劉雙霞 吳限/文 代小杰/制表
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