長生生物(002680)因疫苗記錄造假一事引發(fā)板塊黑天鵝，由此也牽涉一眾基金，但北京商報記者注意到，截至今年二季度末持有長生生物股票的主動
長生生物(002680)因疫苗記錄造假一事引發(fā)板塊黑天鵝，由此也牽涉一眾基金，但北京商報記者注意到，截至今年二季度末持有長生生物股票的主動管理基金僅有東方利群混合一只，長生生物為該基金第二大重倉股。雖然東方利群混合對長生生物持倉比例不高，但作為機構(gòu)投資者持有份額占比較高的一只基金，東方利群混合踩雷恐也將面臨贖回壓力。另外，今年上半年東方基金非貨幣基金規(guī)模也整體遭遇凈贖回，排名下滑，并存留多只迷你基金。在重重壓力下，東方基金未來能否突破中小基金公司發(fā)展困局，也打上問號。
踩雷長生生物
2018年轉(zhuǎn)眼間已經(jīng)過去了一半，上半年上證指數(shù)回落到2800點附近，A股開啟的吃藥行情，讓基金公司上半年加大了對醫(yī)藥板塊配置，不過隨著近期長生生物疫苗記錄造假新聞的廣泛傳播，也令整個疫苗行業(yè)陷入信任危機，疫苗股隨即遭遇重挫，牽連持倉基金躺槍。
截至二季度末，仍有易方達生物科技指數(shù)分級基金和東方利群混合型發(fā)起式基金持有長生生物，持有份額分別為33.05萬股和10萬股，其中東方利群混合為一只主動管理型基金，長生生物為該基金第二大重倉股，持股比例占基金資產(chǎn)凈值1.37%。北京商報記者查閱該基金季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，一季度末，東方利群混合的前十大重倉股中未曾見到長生生物的身影，由此也不難推斷出，該基金在二季度加入了對長生生物的資產(chǎn)配置。對于公司是否會在三季度對所持有的長生生物作出減持行為，北京商報記者向東方基金發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿未收到回復(fù)。
值得一提的是，長生生物在疫苗記錄造假被曝光之后，東方基金也隨即下調(diào)長生生物股價估值。7月24日，東方基金發(fā)布公告表示，自7月23日起，對旗下基金持有的長生生物股票價格進行調(diào)整，按照其2017年每股凈資產(chǎn)3.96元的價格進行估值，對應(yīng)長生生物7月24日收盤價,后續(xù)股價還至少有連續(xù)10個跌停。
踩雷疫苗股令本就遭遇份額凈贖回壓力的東方利群混合雪上加霜。北京商報記者注意到，近一年時間東方利群混合基金的規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)四個季度的縮水，截至6月底，產(chǎn)品規(guī)模不足2億元，為1.63億元，其中A份額贖回金額勢頭較猛，截至年中，基金規(guī)模已經(jīng)從去年年中的1.88億元銳減至0.09億元。2018年二季報顯示，該基金C類份額機構(gòu)投資者占比高達100%。一位不愿具名的第三方人士坦言，機構(gòu)投資者占比較大意味著話語權(quán)也更大，如今該基金踩雷長生生物也會無形中加劇這只基金的贖回壓力。北京商報記者獲悉，目前已有機構(gòu)投資者要求一些基金公司對疫苗股進行逐一排雷。
事實上，機構(gòu)投資者占比份額較高的東方利群C份額，近一年來也遭遇份額不斷縮水的命運，截至今年年中規(guī)模減少至1.54億元，較一年前的4.93億元下滑68.76%公司規(guī)模難突圍除了東方利群混合基金外，上半年以來東方基金超八成基金份額遭遇凈贖回，造成公司整體規(guī)模萎縮，規(guī)模排名隨即下滑。
具體來看，東方金賬簿貨幣B份額半年內(nèi)基金份額減少31.98億份成為該公司份額縮水最多的一只基金。另外，東方金元寶貨幣、東方安心收益保本、東方永興18個月定期開放債券A份額年內(nèi)份額縮水均超3億份，另外，份額減少超1億份的基金產(chǎn)品有8只。
份額持續(xù)縮水也造成公司內(nèi)部產(chǎn)品日趨迷你化。數(shù)據(jù)顯示，目前公司11只(A、C份額分開計算)基金規(guī)模低于5000萬元清盤紅線，低于2億元募集門檻的基金為24只。
作為一家“00后”公司，東方基金在14年來的發(fā)展過程中，遲遲未能突破中小基金公司發(fā)展困境，數(shù)據(jù)顯示，2014年末，東方基金規(guī)模為97.1億元，在94家公募基金公司中排名第57位，2015年大牛市中，東方基金借勢發(fā)行多只權(quán)益類基金產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，東方啟明量化先鋒混合、東方創(chuàng)新科技混合、東方新價值混合A等15只靈活配置偏股混合型基金產(chǎn)品相繼于2015年誕生，而目前東方基金旗下權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量為33只，2015年年中，東方基金規(guī)模攀升至最高點649.96億元，不過隨著牛市的結(jié)束，東方基金公司資產(chǎn)規(guī)模隨即出現(xiàn)縮水，截至2015年末，東方基金以283.83億元資產(chǎn)規(guī)模排名第53位。
近兩年震蕩市下，東方基金規(guī)模也出現(xiàn)下行，2016年末東方基金規(guī)?？s水至262.65億元，規(guī)模排名也隨即下滑至60位，2017年底，東方基金規(guī)模再“瘦身”，規(guī)模縮減至201.45億元，其中非貨基規(guī)模為108.79億元。較2016年底非貨基規(guī)模排名下滑18位至第72名。今年上半年，東方基金非貨基規(guī)模連續(xù)兩個季度縮水，截至今年年中，規(guī)模減少至83.16億元，規(guī)模排名下滑至第76位。
北京商報記者注意到，同東方基金一樣于2004年成立的基金公司中，中銀基金、上投摩根、華泰柏瑞等均已將東方基金趕超，截至今年上半年末，非貨基規(guī)模分別達到2700.15億元、366.95億元、539.41億元。
權(quán)益產(chǎn)品短板凸顯
2018年上半年A股失守3000點并一度擊穿2800點，股票市場普跌，東方基金今年以來業(yè)績多數(shù)權(quán)益基金也跑輸行業(yè)平均，部分產(chǎn)品虧損較為嚴重。
數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，東方基金旗下偏股基金中超八成業(yè)績虧損，僅有東方盛世靈活配置混合、東方多策略靈活配置混合C、東方大健康混合實現(xiàn)正收益。而東方精選混合、東方主題精選混合、東方睿鑫熱點挖掘C份額3只基金業(yè)績虧損超15%，另外，虧損幅度超10%的有9只，21只基金跑輸行業(yè)-4.16%的平均收益水平，占可統(tǒng)計今年完整業(yè)績的偏股基金近七成。
事實上，將時間軸拉長至三年期，近三年東方基金偏股產(chǎn)品收益率表現(xiàn)也并不如人意，截至7月23日，東方睿鑫熱點挖掘A/C份額、東方核心動力混合、東方新思路混合C類份額收益率虧損幅度超15%,可統(tǒng)計業(yè)績的15只基金產(chǎn)品中，10只偏股基金收益跑輸同期同類型產(chǎn)品-0.15%的平均收益率。
業(yè)績?yōu)橥跏枪夹袠I(yè)恒久不變的鐵律，監(jiān)管促進公募行業(yè)回歸投研主旋律的當下，如何提升資產(chǎn)配置能力成為擺在東方基金面前無法避免的話題，如何在激烈的市場環(huán)境以及震蕩市中突出重圍也備受業(yè)界關(guān)注，對此，大泰金石研究院資深研究員王驊表示，老牌公司擁有更多的經(jīng)驗、渠道、資源以及商譽，公司可以采用股權(quán)激勵制度方式為公司吸引人才加盟，利用平臺、資源優(yōu)勢做好產(chǎn)品業(yè)績。
