繼明星基金經(jīng)理傅鵬博離職后，興全基金公司又一位明星基金經(jīng)理吳圣濤也于近日離職。明星基金經(jīng)理接連出走是否會(huì)影響基金業(yè)績(jī)，進(jìn)而被投資者
繼明星基金經(jīng)理傅鵬博離職后，興全基金公司又一位明星基金經(jīng)理吳圣濤也于近日離職。
明星基金經(jīng)理接連出走是否會(huì)影響基金業(yè)績(jī)，進(jìn)而被投資者用腳投票?
興全基金相關(guān)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，從歷史過(guò)往數(shù)據(jù)來(lái)看，興全基金旗下的產(chǎn)品基金經(jīng)理發(fā)生變更并未對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)帶來(lái)顯著的沖擊與影響。而且，興全投研團(tuán)隊(duì)是投研大平臺(tái)運(yùn)作模式，也讓旗下產(chǎn)品基金經(jīng)理發(fā)生變更并未對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)、規(guī)模帶來(lái)顯著的沖擊與影響。
不過(guò)，三個(gè)月前，興全社會(huì)責(zé)任混合基金經(jīng)理傅鵬博離職后，一些追隨他的投資者選擇了贖回。據(jù)該基金半年報(bào)顯示，截至2018年二季度末，興全社會(huì)責(zé)任混合基金資產(chǎn)規(guī)模下降到62.43億元，較一季度末減少了20多億元。
投研主力接連出走
公開資料顯示，吳圣濤在2012年加入興全基金，歷任興全有機(jī)增長(zhǎng)、興全全球視野、興全商業(yè)模式混合基金經(jīng)理，基金管理部投資副總監(jiān)。
7月13日，吳圣濤對(duì)外發(fā)布了關(guān)于離職的公開信，其中回顧了管理近6年的興全商業(yè)模式混合的業(yè)績(jī)情況。“(興全商業(yè)模式混合)基金長(zhǎng)期管理的結(jié)果我是滿意的，在經(jīng)歷過(guò)如此多的股災(zāi)后，基金的復(fù)合年化增長(zhǎng)率達(dá)到19%，復(fù)權(quán)單位凈值達(dá)到2.568。”
就在吳圣濤離職前三個(gè)多月，興全基金還有一位投研干將出走。3月21日，興全基金明星基金經(jīng)理傅鵬博因個(gè)人原因離職。在此之前，他管理興全社會(huì)責(zé)任混合基金長(zhǎng)達(dá)9年之久，其任期回報(bào)高達(dá)434.13%，年化回報(bào)近20%，在208只偏股混合型基金中排名第一。
傅鵬博亦是興全基金的一位老將。公開資料顯示，傅鵬博自2008年7月加入興全基金，先后擔(dān)任基金經(jīng)理、總經(jīng)理助理、基金管理部副總監(jiān)、副總經(jīng)理兼研究部總監(jiān)，可謂是核心投研人物。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，興全基金基金經(jīng)理離職并不鮮見。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2017年興全基金原總經(jīng)理?xiàng)顤|離職以來(lái)，有4名基金經(jīng)理離職。此前離職人數(shù)較多的年份為2015年，有6名基金經(jīng)理離職。
例如，2017年5月4日，興全穩(wěn)益?zhèn)妥C券投資基金及管理多只貨幣基金的基金經(jīng)理鐘明離職。2017年7月13日，興全綠色投資股票型基金經(jīng)理?xiàng)钤辣箅x職。
規(guī)模不降反升
記者注意到，雖然多位基金經(jīng)理發(fā)生變更，但興全基金管理規(guī)模卻呈現(xiàn)連續(xù)上升趨勢(shì)。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2017年底至目前，興全基金管理規(guī)模分別為1597.42億元和1955.07億元。最新數(shù)據(jù)顯示，興全基金管理規(guī)模排在所有公募基金的第19位，較2017年上升了兩位。
這是否意味著，興全基金“重業(yè)績(jī)輕規(guī)模”的發(fā)展路線發(fā)生了變化?對(duì)此，興全基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在回復(fù)記者時(shí)表示，關(guān)于業(yè)績(jī)與規(guī)模側(cè)重問(wèn)題，興全基金會(huì)一如既往地堅(jiān)持將業(yè)績(jī)放在第一位，在能力邊界范圍內(nèi)去有機(jī)地提升管理規(guī)模。
興全基金在原總經(jīng)理?xiàng)顤|管理時(shí)期，并沒有像多數(shù)基金公司那樣熱衷于做大規(guī)模，他表示，資產(chǎn)管理行業(yè)最大的驅(qū)動(dòng)力是業(yè)績(jī)，沒有這個(gè)支撐，規(guī)模最后還是要回去的。“興全基金希望規(guī)模是自然的成長(zhǎng)，有機(jī)的增長(zhǎng)，不是靠大量砸錢，或是通過(guò)給渠道極高的激勵(lì)去把規(guī)模刺激上去。”
接棒楊東總經(jīng)理之職的莊園芳也表示，公司發(fā)展并不需要急于求成和全面開花。
不過(guò)，盈米財(cái)富基金分析師陳思賢在接受記者采訪時(shí)表示，基金經(jīng)理發(fā)生變更對(duì)相關(guān)基金會(huì)產(chǎn)生影響，但具體影響要具體分析。就基金經(jīng)理離職來(lái)說(shuō)，需要根據(jù)基金經(jīng)理在基金投資中的參與度進(jìn)行分析。
“投資者最關(guān)注的應(yīng)該是主動(dòng)型權(quán)益基金的基金經(jīng)理變更，投資者在購(gòu)入這些基金時(shí)主要看中的就是基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力。一般而言，從新任基金經(jīng)理投資風(fēng)格、業(yè)績(jī)、后續(xù)持倉(cāng)變化來(lái)分辨基金的未來(lái)預(yù)期是否改變，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)要求比較高，不如先賣出再進(jìn)行觀望。”陳思賢指出。
興全有機(jī)增長(zhǎng)跌幅最大
從中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，興全股票投資能力表現(xiàn)并不靠后。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年中，興全基金今年股票投資能力位居行業(yè)近前1/5水平;過(guò)去1/3/5/7年表現(xiàn)均位居行業(yè)前10位。
記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月18日，從近3年回報(bào)來(lái)看，興全基金14只權(quán)益類產(chǎn)品中，共有12只取得正收益。但從近6個(gè)月的回報(bào)來(lái)看，僅有興業(yè)商業(yè)模式混合1只取得正收益，其余13只均為負(fù)收益。
對(duì)于后者整體表現(xiàn)不佳的原因，興全基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在回復(fù)記者時(shí)稱：“今年以來(lái)受到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，貿(mào)易政策，去杠桿等多重因素影響，A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，許多股票波動(dòng)加劇，引起了媒體和公眾的擔(dān)憂。我司旗下的部分產(chǎn)品也未能幸免，因此凈值出現(xiàn)了一定的回撤。”
其中，從近6月回報(bào)來(lái)看，跌幅最高的是興全有機(jī)增長(zhǎng)靈活配置混合型基金，跌幅高達(dá)16.39%。
7月18日，興全有機(jī)增長(zhǎng)公布的二季度報(bào)告顯示，基金份額凈值增長(zhǎng)率為-11.87%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-3.96%。
不同于去年整體上漲的表現(xiàn)，今年以來(lái)興全有機(jī)增長(zhǎng)處于跌勢(shì)之中，而這與其重倉(cāng)股表現(xiàn)不佳有關(guān)。二季度報(bào)告的前十大重倉(cāng)股為歐菲科技、中國(guó)巨石、隆基股份、三安光電、伊利股份、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、北新建材、東方雨虹、立訊精密、格力電器。記者注意到，大多數(shù)重倉(cāng)股在二季度均處于下跌狀態(tài)。
其中，第五大重倉(cāng)股領(lǐng)益智造近期出現(xiàn)“黑天鵝”事件。二級(jí)市場(chǎng)上，領(lǐng)益智造在7月16日和7月17日連續(xù)兩日跌停，原因是領(lǐng)益智造高達(dá)11.2億元的預(yù)付款可能無(wú)法收回。
具體來(lái)看，截至二季度末，興全有機(jī)增長(zhǎng)持有領(lǐng)益智造4185.5萬(wàn)股，占基金資產(chǎn)凈值比例為5.02%。若按照上述持股數(shù)量估算，兩天時(shí)間該基金就蒸發(fā)了逾4200萬(wàn)元。
對(duì)此，興全基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，興全有機(jī)增長(zhǎng)的持倉(cāng)是以中長(zhǎng)期的品種為主，短期內(nèi)受到整體A股市場(chǎng)震蕩態(tài)勢(shì)影響，凈值出現(xiàn)一定的回撤。“對(duì)于這些標(biāo)的，公司研究員與基金經(jīng)理都相當(dāng)了解，跟蹤亦是非常緊密。”
從二季度投資運(yùn)作情況來(lái)看，興全有機(jī)增長(zhǎng)在二季度報(bào)告中表示：“本基金二季度以來(lái)整體倉(cāng)位水平變化不大，考慮到國(guó)內(nèi)外環(huán)境的不確定性，整體持倉(cāng)結(jié)構(gòu)偏謹(jǐn)慎，盡量規(guī)避目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下不確定性因素較大可控性欠佳的標(biāo)的。”
