因三年前的做市砸盤事件，時(shí)任國(guó)泰君安場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理助理、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王仕宏和其合伙人陳杰近日各領(lǐng)證監(jiān)會(huì)100萬(wàn)元罰單。2015年12
因三年前的做市“砸盤”事件，時(shí)任國(guó)泰君安場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理助理、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王仕宏和其合伙人陳杰近日各領(lǐng)證監(jiān)會(huì)100萬(wàn)元罰單。
2015年12月31日，福昕軟件、圓融科技、ST復(fù)娛、藍(lán)天環(huán)保、許繼智能、智通建設(shè)、中喜生態(tài)、梓橦宮、青雨傳媒、凌志軟件、粵林股份、搜才人力、卡聯(lián)科技、中興通科等14只股票的股價(jià)在尾盤急速下挫。其中，12只股票當(dāng)日跌幅達(dá)到10%以上，跌幅介于15%-20%的股票9只，跌幅介于10%-15%的股票3只。
究其原因，竟然是國(guó)泰君安場(chǎng)外市場(chǎng)部做市業(yè)務(wù)在2015年底前超額完成業(yè)績(jī)考核任務(wù)，為減少2015年做市業(yè)務(wù)浮盈，降低2016年業(yè)績(jī)考核起點(diǎn)，由王仕宏和其合伙人共同操縱“砸盤”……據(jù)券商中國(guó)記者了解，王仕宏于2016年初已因此事件被國(guó)泰君安解除勞動(dòng)關(guān)系。
國(guó)泰君安方面表示，相關(guān)事件發(fā)生后，公司已及時(shí)整改。經(jīng)過(guò)一系列調(diào)整，國(guó)泰君安新三板業(yè)務(wù)在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2017年度“主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)”中排名第一。
做市負(fù)責(zé)人與他人合伙“砸盤”
證監(jiān)會(huì)出具的行政處罰書(shū)顯示，國(guó)泰君安場(chǎng)外市場(chǎng)部做市業(yè)務(wù)在2015年底前超額完成業(yè)績(jī)考核任務(wù)，為減少2015年做市業(yè)務(wù)浮盈，降低2016年業(yè)績(jī)考核起點(diǎn)，2015年12月31日，王仕宏在未向公司領(lǐng)導(dǎo)和部門領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)示并得到批準(zhǔn)的情況下，同意做市交易總監(jiān)李某凱對(duì)國(guó)泰君安重倉(cāng)的30只股票執(zhí)行“不低于前一日收盤價(jià)20%就可以賣”的交易策略，并將擬低價(jià)賣出股票清單告知時(shí)任深圳小乘登陸新三板投資中心(有限合伙)總裁陳杰。
2015年12月31日，陳杰控制操作的“袁某文”“小乘登陸新三板”“健坤天下”等三個(gè)賬戶在當(dāng)天14：10以后委托買入32只國(guó)泰君安做市股票，與王仕宏掌握的30只重點(diǎn)減倉(cāng)股票清單的重合度高達(dá)28只，重合率高達(dá)93.33%;且28只股票委托下單買入順序與重點(diǎn)減倉(cāng)清單的排序完全一致。每只股票均委托1筆，委托買入股數(shù)均為1，000股，均以低于12月30日收盤價(jià)的15.25%-21.13%的價(jià)格申報(bào)。
國(guó)泰君安做市戶利用做市商地位，在做市交易過(guò)程中采用在收盤前10分鐘以主動(dòng)低價(jià)申報(bào)賣出成交的方式打壓或鎖定股價(jià)，在收盤前1-3分鐘內(nèi)單筆低價(jià)申報(bào)賣出與袁某文等三個(gè)賬戶的低價(jià)申報(bào)買入成交鎖定收盤價(jià);或者在收盤前10分鐘內(nèi)先低價(jià)申報(bào)賣出與袁某文等三個(gè)賬戶的低價(jià)申報(bào)買入成交，而后通過(guò)持續(xù)低價(jià)申報(bào)賣出吸引投資者低價(jià)申報(bào)買入并成交。
受“砸盤”影響，當(dāng)天“福昕軟件”等14只股票的股價(jià)在收盤前大幅波動(dòng)，12只股票當(dāng)日跌幅達(dá)到10%以上，跌幅介于15%-20%的股票9只，跌幅介于10%-15%的股票3只。
以福昕軟件為例，國(guó)泰君安全天買入成交3萬(wàn)股，均價(jià)28元，賣出成交4萬(wàn)股，均價(jià)27.29元。陳杰操縱的“袁某文”賬戶于當(dāng)天14點(diǎn)12分以每股22.5元的價(jià)格申報(bào)買入1000股，國(guó)泰君安做市戶于14點(diǎn)58分以相同的價(jià)格申報(bào)賣出5000股并與該戶成交1000股，該價(jià)格比做市商賣一價(jià)28.4元低20.77%，比申報(bào)前最后一筆成交價(jià)27.6元低18.48%。
當(dāng)天，王仕宏控制的國(guó)泰君安做市戶較前一個(gè)交易日的日終持股浮虧1650.2萬(wàn)元;陳杰與國(guó)泰君安做市戶成交14只股票各1000股，并于2016年1月4日、5日、20日賣出，合計(jì)獲利2.48萬(wàn)元;將陳杰控制賬戶和王仕宏控制國(guó)泰君安做市戶盈虧合并計(jì)算，本次操縱虧損。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，王仕宏、陳杰的上述行為違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)的行為。
申辯稱“做低價(jià)格”實(shí)為壓力測(cè)試
針對(duì)上述違法行為，王仕宏提出申辯意見(jiàn)。
一是，其與陳杰之間不存在密切的關(guān)系，沒(méi)有將交易策略故意泄露給陳杰。二人僅限于認(rèn)識(shí)彼此，沒(méi)有經(jīng)濟(jì)上往來(lái)，也不是商業(yè)合作伙伴，不存在利益交叉關(guān)系。
二是，做低14只股票價(jià)格的動(dòng)機(jī)實(shí)質(zhì)是對(duì)做市業(yè)務(wù)部門所擁有的股票價(jià)格真實(shí)性做一次壓力測(cè)試。客觀方面也沒(méi)有操縱證券市場(chǎng)的行為，沒(méi)有與陳杰事先約定交易時(shí)間、交易價(jià)格及方式相互進(jìn)行證券交易。涉案行為僅是在個(gè)人負(fù)責(zé)的各項(xiàng)繁雜的事務(wù)中口頭同意一項(xiàng)集體決策，該集體決策由李某凱執(zhí)行，執(zhí)行細(xì)節(jié)不清楚，不存在與陳杰“串通”行為。
三是，本案屬于公司行為，其只是執(zhí)行者，無(wú)權(quán)利更無(wú)辦法控制做市專用證券賬戶。“不低于前一日收盤價(jià)20%就可以賣”交易策略，是公司部門20個(gè)人的集體決策，陳某總經(jīng)理明白并且知情，并非自作主張。國(guó)泰君安做市業(yè)務(wù)所有的資金調(diào)動(dòng)與購(gòu)買股票倉(cāng)位單經(jīng)由部門全體人員討論并通過(guò)后，皆須經(jīng)由一線風(fēng)控崗審核，并由六人進(jìn)行書(shū)面簽字，這一過(guò)程是相互牽制、逐級(jí)報(bào)備的。
陳杰也提出申辯意見(jiàn)：一是沒(méi)有操縱市場(chǎng)的主觀故意，也沒(méi)有合謀操縱行為;二是預(yù)先下單是根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，預(yù)判交易對(duì)手行為后進(jìn)行的驗(yàn)證行為，不構(gòu)成操縱行為。
證監(jiān)會(huì)：申辯理由不成立
證監(jiān)會(huì)復(fù)核后，認(rèn)為：
一、在涉案行為發(fā)生的2015年12月，二人通話、微信聯(lián)系十分頻繁、多次會(huì)面。2015年12月31日(涉案當(dāng)日)兩人存在微信聯(lián)系。此后，王仕宏還把有關(guān)涉案事項(xiàng)的公司內(nèi)部資料泄露給陳杰，從側(cè)面進(jìn)一步印證二人關(guān)系密切。
二、一方面，王仕宏所提“壓力測(cè)試”沒(méi)有客觀證據(jù)支撐;另一方面，為達(dá)到壓低相關(guān)股票價(jià)格的目的，王仕宏操控賬戶通過(guò)連續(xù)交易、并與陳杰控制的賬戶之間約定交易等行為，影響了相關(guān)股票交易價(jià)格，客觀上構(gòu)成市場(chǎng)操縱。王仕宏主觀上操縱意圖明顯，客觀上影響了相關(guān)股票交易價(jià)格，構(gòu)成市場(chǎng)操縱。
客觀方面，2015年12月31日，王仕宏利用國(guó)泰君安做市商地位，通過(guò)日內(nèi)連續(xù)買賣，并在交易日尾盤以大幅低于投資者買入申報(bào)的價(jià)格賣出。陳杰控制的賬戶在特殊時(shí)點(diǎn)對(duì)國(guó)泰君安做市戶低價(jià)賣出的股票進(jìn)行買入，買入股票情況與國(guó)泰君安做市賬戶重點(diǎn)減倉(cāng)股票清單高度重合，買入順序與重點(diǎn)減倉(cāng)清單的排序完全一致。
三、據(jù)調(diào)查，對(duì)于買入股票的倉(cāng)位，需在做市決策會(huì)議上討論決定，并有不低于6人的書(shū)面簽字;對(duì)于做市專用賬戶資金調(diào)動(dòng)，需要由王仕宏發(fā)起，并經(jīng)風(fēng)控、場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理、公司分管領(lǐng)導(dǎo)、計(jì)劃財(cái)務(wù)部審批后劃撥;但對(duì)于做市交易日常賣出股票，并不需要類似流程審批和簽字。具體做市交易買賣股票，王仕宏有權(quán)根據(jù)季度檢視會(huì)、做市決策會(huì)議的決策授權(quán)，根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行一些調(diào)整，不超出授權(quán)范圍即可。根據(jù)國(guó)泰君安做市業(yè)務(wù)部季度倉(cāng)位檢視會(huì)議紀(jì)要，一是季度檢視會(huì)并未提出“不低于前一日收盤價(jià)20%就可以賣”的交易策略;二是會(huì)議討論的27只股票名單與涉案當(dāng)天的30只股票清單相比，僅有兩只股票相同。即，本案違法主體并非公司。
據(jù)此，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)王仕宏和陳杰各處罰100萬(wàn)元。
此前已因此事被罰
此前，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)和上海證監(jiān)局已對(duì)國(guó)泰君安及做市相關(guān)負(fù)責(zé)人開(kāi)具罰單，不過(guò)此前的懲罰舉措更側(cè)重于增加公司的內(nèi)部合規(guī)性。
2016年1月29日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)針對(duì)此事給予國(guó)泰君安及場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理助理兼做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王仕宏公開(kāi)譴責(zé);給予國(guó)泰君安證券場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理陳揚(yáng)、做市業(yè)務(wù)部做市交易總監(jiān)李仲凱通報(bào)批評(píng)。同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還敦促該公司加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)檢查，合法合規(guī)為掛牌企業(yè)提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。
半個(gè)多月后，上海證監(jiān)局對(duì)國(guó)泰君安開(kāi)具一份更嚴(yán)厲的“罰單”，限制國(guó)泰君安新增做市業(yè)務(wù)3個(gè)月;并責(zé)令國(guó)泰君安在隨后半年內(nèi)每三個(gè)月對(duì)做市業(yè)務(wù)部門開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并向監(jiān)管報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。
