區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Fundament已獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，推出了首個(gè)提供給個(gè)人投資者的大眾代幣化房地產(chǎn)支持債券。這家總部位于柏林的公司周二宣布

區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Fundament已獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，推出了首個(gè)提供給個(gè)人投資者的大眾代幣化房地產(chǎn)支持債券。

這家總部位于柏林的公司周二宣布，已獲得德國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)BaFIN的批準(zhǔn)，該公司將提供價(jià)值2.5億歐元(2.8億美元)的代幣發(fā)行。因受到妥善監(jiān)管，代幣沒有最低投資限制，將可對所有個(gè)人投資者開放。

比如印度尼西亞的某個(gè)人將能夠通過Fundament購買價(jià)值100歐元的以太坊代幣，以間接投資德國商業(yè)地產(chǎn)。

BaFin代表告訴Coindesk：“我們確認(rèn)批準(zhǔn)Fundament集團(tuán)的招股說明書。這確實(shí)是我們首次批準(zhǔn)基于區(qū)塊鏈房地產(chǎn)債券的招股說明書。雖然這并非是第一個(gè)受批準(zhǔn)的區(qū)塊鏈應(yīng)用。“

該代幣將于下月開始市場銷售，將使用2017年ICO熱潮中流行起來的ERC-20標(biāo)準(zhǔn)在公共以太坊區(qū)塊鏈上運(yùn)行。

區(qū)塊鏈房地產(chǎn)是一個(gè)熱門領(lǐng)域。Fundament Group的聯(lián)合創(chuàng)始人Florian Glatz表示，過去通常是私人配售，不需要招股說明書或金融市場管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

譬如今年3月，Inveniam Capital Partners在佛羅里達(dá)州邁阿密市中心的一座WeWork地產(chǎn)中，代幣化了4所私人房地產(chǎn)及債務(wù)交易，價(jià)值共2.6億美元。

其他例子包括Templum Markets，該公司去年出售了代表科羅拉多州滑雪勝地股票的安全代幣，接受美元、比特幣和以太幣。除房地產(chǎn)外，像英國的Nivaura這樣的公司在監(jiān)管下開發(fā)了代幣化的債務(wù)和股權(quán)，并獲得批準(zhǔn)在二級(jí)市場上進(jìn)行交易。

Glatz表示：“我們與監(jiān)管機(jī)構(gòu)經(jīng)歷這個(gè)漫長乏味的過程是為了避免日后受到限制。通常情況下這些項(xiàng)目會(huì)有最低投資額的限制，通常要求在100,000歐元以上，這將會(huì)限制投資者的數(shù)量。Fundament擺脫了這種限制，將是世上首個(gè)真正大眾市場代幣化的房地產(chǎn)。”

合規(guī)挑戰(zhàn)

Fundament的代幣將覆蓋五個(gè)建筑項(xiàng)目：三個(gè)在漢堡，一個(gè)在法蘭克福，一個(gè)在大學(xué)城耶拿。項(xiàng)目包括住宅、商業(yè)和酒店物業(yè)，完工后總面積將超過680,000平方英尺。該公司預(yù)計(jì)項(xiàng)目回報(bào)將在中高位數(shù)。

“持有代幣可以保證持有人對債券發(fā)行人進(jìn)行合法要求——支付他們每年約4-8%的股息;并且一旦基金的運(yùn)行截至或退出，代幣持有人將獲得基金的全額價(jià)值，“Glatz說。

為了遵守了解客戶(KYC)和反洗錢(AML)規(guī)定，IDnow將負(fù)責(zé)驗(yàn)證代幣購買者的身份，流程平均需要三分鐘，隨后用戶即可進(jìn)行代幣購買。

買家可以用比特幣、以太幣、美元或歐元支付代幣。

在歐洲監(jiān)管框架MiFID II限制范圍內(nèi)完成該項(xiàng)目是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。

“我們在2018年12月提交了招股說明書，于上周獲得批準(zhǔn)。所以這是歷時(shí)6到7個(gè)月的工作，“Matzke說。“每隔兩三個(gè)星期你就會(huì)從監(jiān)管機(jī)構(gòu)那里得到20頁的要求，需要你改變一些東西。幾個(gè)月來來回回，所有文件加起來像一本過百頁的書。”

如果其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)沒有那么多的法律和技術(shù)專家，整件事幾乎不可能實(shí)現(xiàn);換句話說，因?yàn)樗麄冏约菏锹蓭?，他們不需要花很多錢在律師費(fèi)上。

“我們在此節(jié)省了許多時(shí)間，”Matzke說。

據(jù)比推7月11日報(bào)道，美國證券交易委員會(huì)(SEC)已經(jīng)允許區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Blockstack根據(jù)A+規(guī)則公開發(fā)行2800萬美元的代幣。

A+規(guī)則是一種首次公開發(fā)行(IPO)替代方案，通常面向需要早期融資的初創(chuàng)公司。公眾可以參加A+規(guī)則的融資。

Blockstack創(chuàng)始人Muneeb Ali和Ryan Shea告訴《華爾街日報(bào)》，為了獲得SEC的批準(zhǔn)，他們花費(fèi)了10個(gè)月的時(shí)間，投入多達(dá)200萬美元。Ali稱，

“由于公司和美國證券交易委員會(huì)必須從頭開始為A+規(guī)則創(chuàng)建一個(gè)數(shù)字代幣產(chǎn)品協(xié)議，因此需要花費(fèi)很長時(shí)間和成本。”

關(guān)鍵詞： Fundament 房地產(chǎn)債券 代幣化