昨天下午Facebook發(fā)布了自己的天秤座代幣的白皮書。據(jù)官方內(nèi)容顯示，Libra 穩(wěn)定幣的出現(xiàn)，將作為一種簡單的全球貨幣和金融基礎(chǔ)架構(gòu)，惠及數(shù)
昨天下午Facebook發(fā)布了自己的天秤座代幣的白皮書。據(jù)官方內(nèi)容顯示，Libra 穩(wěn)定幣的出現(xiàn)，將作為一種簡單的全球貨幣和金融基礎(chǔ)架構(gòu)，惠及數(shù)十億人。也就是說天秤座穩(wěn)定幣的目標(biāo)是做普惠金融。
因為全球目前有 17 億人沒有銀行賬戶。而傳統(tǒng)跨境轉(zhuǎn)帳效率又很低下，需要幾個工作日才能完成。同時在美國沒有銀行賬戶的人，為了參與社會金融，每個月要付出 4 美元以上的手續(xù)費。用區(qū)塊鏈改善這些人的生活，這是天秤座穩(wěn)定幣表達的愿景。
這讓我突然意識到去年的這個時候，被認為是史上最嚴(yán)的數(shù)據(jù)隱私法《通用數(shù)據(jù)保護條例》(GDPR)在歐盟地區(qū)正式生效。根據(jù)外媒CNET的信息，在該法律生效的首日，谷歌、Facebook、WhatsApp和Instagram等巨頭就遭到了投訴，讓它們收到合計最高93億美元的罰單。
一直到前兩天，歐盟監(jiān)管機構(gòu)愛爾蘭數(shù)據(jù)保護委員會(DPC)負責(zé)人海倫·迪克森還表示，F(xiàn)acebook是否在認真對待隱私問題仍有待觀察。當(dāng)前，DPC正對Facebook展開十幾項調(diào)查。有些是在接獲個人或企業(yè)的投訴后展開的，有些則由DPC主動發(fā)起的。最常見的問題包括處理個人數(shù)據(jù)的法律依據(jù)、公司收集個人數(shù)據(jù)的方式缺乏透明度，以及人們有權(quán)訪問他們的數(shù)據(jù)等。
而Facebook的創(chuàng)始人扎克伯格在美國聽證會接受關(guān)于用戶數(shù)據(jù)方面的詢問，面對法官，他的表情一看就知道經(jīng)過了專業(yè)的培訓(xùn)。
關(guān)于數(shù)據(jù)，只有一個最核心的問題，就是數(shù)據(jù)隱私的所有權(quán)到底應(yīng)該歸屬于誰？
大家有思考過你作為用戶會愿意把你的隱私賣給平臺公司嗎?在兩年前Facebook曾經(jīng)推出過這樣一個活動，就是可以付費成為會員而隱私權(quán)保留，不會被Facebook使用。當(dāng)時這個活動推出來以后，馬上就受到了巨大的抵制。什么?原來你拿我的數(shù)據(jù)去干我不知道的事情?民憤一下就起來了。結(jié)果這件事情剛推出來不到一個月就緊急叫停了。
那么問題來了，如果你真的選擇賣的話，用什么價格賣你才會覺得心甘情愿?是10塊錢還是100塊錢還是1000塊錢?這個數(shù)據(jù)放任何一個普通人心里都是一臉懵逼的狀態(tài)，計算不出來。而且這還取決于賣了以后平臺怎么使用用戶的數(shù)據(jù)。平臺公司能不能保證你的信息不被濫用呢?這是一個非常難以被回答的問題。
最后這樣的數(shù)據(jù)交易很難達成。所以很多時候，平臺公司根本就不向你購買，而是直接占有你的數(shù)據(jù)，你根本就沒有機會選擇。
這就引申出一個解決方案，叫帕累托最優(yōu)解。其也被稱為帕累托效率（Pareto efficiency），是指資源分配的一種理想狀態(tài)。假定固有的一群人和可分配的資源，從一種分配狀態(tài)到另一種狀態(tài)的變化中，在沒有使任何人境況變壞的前提下，使得至少一個人變得更好。帕累托最優(yōu)狀態(tài)就是不可能再有更多的帕累托改進的余地;換句話說，帕累托改進是達到帕累托最優(yōu)的路徑和方法。帕累托最優(yōu)是公平與效率的“理想王國”。
通俗來說就是資源最終會被分配給真正適合使用它的人手中。
比如道路，在數(shù)千年前，人類還不能駕馭動物的時候，主要都是各類動物在走。到了公元前11世紀(jì)，出現(xiàn)了馬車，道路就讓路給了馬車，人要靠邊站。到了19世紀(jì)初期，自行車出現(xiàn)以后，馬路就被自行車占領(lǐng)了。而當(dāng)1886年全世界第一輛機械車落地的時候，道路逐漸就被機械車占據(jù)。到了今天，我們會發(fā)現(xiàn)馬路上的特斯拉越來越多，電動車越來越多，這說明馬路的未來正是效率更高成本更低的電動車，直到完全無人駕駛出現(xiàn)。
馬路作為一個社會公共資源在不斷的被分配到更高效率更低成本的出行工具上。這意味著不管權(quán)利初始安排如何，市場機制會自動使資源配置達到帕累托最優(yōu)。
那么回到Facebook的數(shù)據(jù)隱私權(quán)的問題上，我們說最終一定會出現(xiàn)的問題就是它會擁有我們個人隱私數(shù)據(jù)的所有權(quán)，這是互聯(lián)網(wǎng)的機制所決定的。我們還是回到帕累托最優(yōu)解，在整個互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的30年以前，每一個單體用戶實際擁有自己的數(shù)據(jù)所有權(quán)。
這是什么意思呢，就是在30年前傳統(tǒng)線下生意中，我想去某一個餐廳吃飯，這是非常隨機的，可能出現(xiàn)的情況主要取決于這家餐廳是不是離我住的地方比較近，或者這家餐廳是不是由我跟朋友一起聚餐共同決定要去的一個地方。那么我去吃飯這個行為數(shù)據(jù)既不能被餐廳有效運用也無法被我有效運用。因為雖然我想去吃飯，但是我并不知道附近有某一家適合我的餐廳正在做市場活動。我可能選擇的是一家性價比很低的餐廳，而沒有得到相應(yīng)的享受。
這個時候我的個人隱私數(shù)據(jù)雖然被我個人擁有，同時被餐廳感知，但是任意一方都無法有效得到更高收益。
到了互聯(lián)網(wǎng)時代，這個事情就變得簡單了，中心化機構(gòu)承擔(dān)了數(shù)據(jù)中控平臺的職責(zé)。比如大眾點評、美團外賣就擁有了我們的行為數(shù)據(jù)隱私。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就會運用我們的隱私數(shù)據(jù)來改進其自身的算法，最后希望達到社會資源效率最大化的結(jié)果。
也就意味著當(dāng)用戶交出自己的隱私權(quán)的時候，互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)就可以通過算法來向用戶推薦他有可能喜歡的餐廳或者給予用戶更多有效選擇。用戶既了解了更多的折扣信息商家也將自己的廣告推廣了給更多的適用人群。
實際情況是什么呢?互聯(lián)網(wǎng)公司作為企業(yè)，幫助股東賺取更高的利潤是其首要目標(biāo)，所以資本市場最終會讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)使用用戶的隱私數(shù)據(jù)做更賺錢的產(chǎn)品。這個時候，就出現(xiàn)了資源配置失衡的問題。而最終也就導(dǎo)向了本文的開頭，用戶數(shù)據(jù)的所有權(quán)問題。
為什么一定需要企業(yè)使用用戶數(shù)據(jù)達到社會資源優(yōu)化，有沒有辦法讓市場解決這個問題?
這里就不得不引申出帕累托最優(yōu)解的源頭，科斯定律?？扑苟ɡ硎怯闪_納德·科斯提出的一種觀點，認為在某些條件下，經(jīng)濟的外部性或者說非效率可以通過當(dāng)事人的談判而得到糾正，從而達到社會效益最大化。更直白的解釋就是：
財產(chǎn)權(quán)明確的情況下，如果交易成本為零或很小，那么，無論在開始時將財產(chǎn)權(quán)賦予誰，市場最終都將導(dǎo)向更高效率，實現(xiàn)資源配置的帕雷托最優(yōu)解。
在科斯以前，往往認為信息不對稱和外部性的情況下，市場失效，這時要干預(yù)市場才能實現(xiàn)帕累托最優(yōu)解，但是科斯定理認為，即使信息不對稱，市場失效的根本原因是產(chǎn)權(quán)的定義不清楚。一旦產(chǎn)權(quán)定義清楚，雙方通過市場機制也能實現(xiàn)效率，即帕累托最優(yōu)。
所以，科斯定理的真正含義是說，因為存在著交易成本，現(xiàn)實生活中很多交易很難發(fā)生，因此清晰的界定產(chǎn)權(quán)屬于誰，是非常重要的。如果這些數(shù)據(jù)屬于平臺公司，它們就可以用這些數(shù)據(jù)來獲取經(jīng)濟利益，那個人的隱私就可能受到侵害。如果這些數(shù)據(jù)是屬于我們個人的，出于隱私保護，我們就不會出賣這些數(shù)據(jù)，或者索要無法市場化的價格，導(dǎo)致運用數(shù)據(jù)變得非常困難，最后資源無法被有效運用。
在互聯(lián)網(wǎng)時代，假設(shè)數(shù)據(jù)屬于個人，但是平臺公司用得好，那么平臺公司就可以來購買個人數(shù)據(jù)，挖掘數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)利益最大化。所以，盡管數(shù)據(jù)屬于個人，但并不影響平臺公司使用數(shù)據(jù)，也不影響大家從數(shù)據(jù)資源中獲取最大的經(jīng)濟效益，同時個人通過出賣數(shù)據(jù)也會得到更好的用戶體驗與成本下降。
但在互聯(lián)網(wǎng)中企業(yè)獲益要遠遠大于用戶獲益總和，這并不是市場資源配置的帕累托最優(yōu)解。
科斯在1937發(fā)表的《企業(yè)的性質(zhì)》一文成為了企業(yè)家理論的重要里程碑，也是其獲得1991年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的兩篇論文之一，另外一篇是《社會成本問題》。在這篇不長的文章里，科斯回答了兩個基本問題：1 企業(yè)何以存在，2 企業(yè)的規(guī)模由什么因素決定。
就第一個問題而言，科斯認為企業(yè)替代了市場的作用，企業(yè)的本質(zhì)就是對價格機制的替代。而價格機制的運行是有成本的，市場運行也存在費用，企業(yè)存在的原因就是通過管理協(xié)調(diào)來代替市場協(xié)調(diào)并降低成本的必然結(jié)果。所以市場和企業(yè)是可以互相替代的配置資源的手段，區(qū)別在于市場上資源配置由價格機制調(diào)節(jié)完成，而在企業(yè)內(nèi)則通過管理機制來調(diào)節(jié)。
事實上，經(jīng)濟學(xué)家張五常在《經(jīng)濟的解釋》一書中關(guān)于合約經(jīng)濟的分析，認為市場只需要合約就可以了，企業(yè)是合約的一種特殊形式。用他自己的話說，“企業(yè)是合約安排的一種形式”，而企業(yè)替代市場，不過是“一種合約代替了另一種合約”。
這個回答恰恰把答案拋給了區(qū)塊鏈。
在區(qū)塊鏈中，企業(yè)的型態(tài)最終被智能合約替代，智能合約成為了市場的代表。而區(qū)塊鏈的加密去中心化帶來的最終結(jié)果，就是每一個用戶個體作為節(jié)點參與進網(wǎng)絡(luò)中，通過數(shù)字貨幣交換價值，用智能合約讓市場效率最高。也就意味著網(wǎng)絡(luò)的邊際成本無限趨向于零，而邊際效益最大化。
所以在區(qū)塊鏈中，用戶自己擁有自己的隱私行為數(shù)據(jù)時，市場將形成帕累托最優(yōu)解。
另一方面，關(guān)于第二個問題，科斯的答案是“交易費用決定了企業(yè)規(guī)模的邊界”。這是什么意思呢?科斯認為，企業(yè)規(guī)模的邊界就在企業(yè)內(nèi)部組織一項交易費用的成本等于通過市場開展這項交易的成本之處。所以，企業(yè)有擴張的傾向，直至達到這個邊界。另一方面，科技和管理的的的提升，有助于降低交易費用，也就是擴大企業(yè)的邊界。
在區(qū)塊鏈中，因為每一個用戶作為節(jié)點參與進網(wǎng)絡(luò)中，既是網(wǎng)絡(luò)的行為數(shù)據(jù)貢獻者，同時又是網(wǎng)絡(luò)資源最大化的享有者。網(wǎng)絡(luò)參與的用戶越多的時候，交易費用最終會無限趨向于零。所以反過來最終令到一個區(qū)塊鏈項目本身的規(guī)模無限趨向于最小化，而市場規(guī)模最終無限趨向于最大化。同樣達成了帕累托最優(yōu)解。
這也就是為什么說區(qū)塊鏈最終可能覆蓋到的用戶群體會達到70億人甚至100億的原因所在。所以只有區(qū)塊鏈才能做成真正的“共享經(jīng)濟”，畢竟在網(wǎng)絡(luò)中每一個參與者都是利益最大化的享有者。那么在區(qū)塊鏈里就可以這樣理解科斯定律：
資源最終會被引導(dǎo)到邊際成本無限趨向于零，而邊緣效益最大化的網(wǎng)絡(luò)，一個完全去中心化的網(wǎng)絡(luò)。
這個邏輯要如何被驗證呢?
其實很好解答這個問題。我們看到騰訊目前的市值大概在32000億港幣左右，按19年1月的微信活躍數(shù)據(jù)可以得知，目前其用戶基數(shù)大致在11億人左右，也就是說當(dāng)我們把我們的隱私數(shù)據(jù)交給騰訊的時候，每個用戶的隱私數(shù)據(jù)價值為2900元港幣，約等于370美元。同樣的，谷歌目前的市值是7500億美元，服務(wù)全世界20億人，也就意味著每個用戶的隱私數(shù)據(jù)價值等于375美元。
蘋果目前市值9100億美元左右，截至18年底，全球被激活的蘋果產(chǎn)品超過14億臺，如果按照其之前出現(xiàn)的估值極限1萬億美元計算，意味著每個用戶的隱私數(shù)據(jù)價值約等于714美元，接近于騰訊、谷歌的兩倍。這已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)價值的極限了。
我們反過來看區(qū)塊鏈。以以太坊為例，在19年6月的錢包數(shù)量計算，達到了6700萬。那么我們按照互聯(lián)網(wǎng)每個用戶的隱私數(shù)據(jù)價值375美元來計算，相當(dāng)于估值應(yīng)為251億美元左右，而以太坊的總量為1億，所以可知1個以太坊最低價值應(yīng)等于251美元。恰好就是上周末的以太坊價格。
但是請注意，6700萬個錢包賬戶里面可能有很多是空地址，而沒有以太坊存入。也就意味著在以太坊里，每個擁有以太坊的用戶隱私價格會遠高于251美元，更不用說以太坊曾經(jīng)的價格達到過2000美元了。
換成比特幣也是同樣的道理，假設(shè)全球70億人最終都會擁有無限切割的一部分比特幣來達成科斯定律。那么比特幣最終的價格將遠遠高于現(xiàn)價，除非出現(xiàn)了更好的市場調(diào)配解決方案。
事實證明，當(dāng)隱私重新回歸用戶本身擁有，用區(qū)塊鏈替代互聯(lián)網(wǎng)的機制，最終會形成帕累托最優(yōu)解。
那么回到Facebook發(fā)的天秤座穩(wěn)定幣這件事情上。在白皮書里有明確提到只有機構(gòu)才有參與資格，而且每家想要參與的機構(gòu)需要向Facebook繳納1000萬美元的會員費才能夠成為節(jié)點?，F(xiàn)在已經(jīng)愿意參與其中的已經(jīng)有超過100家企業(yè)。也就是說，天秤座穩(wěn)定幣目前的盈利方式是收取節(jié)點的網(wǎng)絡(luò)參與費。之后大概率就是轉(zhuǎn)賬手續(xù)費。
目前參與的企業(yè)有投資機構(gòu)、區(qū)塊鏈、社交媒體、通訊公司、電子商務(wù)、共享出行、非營利組織、音樂、旅行、支付等多領(lǐng)域。而每個節(jié)點企業(yè)可以獲得理事會 1 票表決權(quán)，單個創(chuàng)始會員只能獲得 1 票或者 1% 的總票數(shù)。用以有效地防止財團壟斷。而其所用的共識機制是Bft，準(zhǔn)確的來說是LiBraBft。其實也是一早就已經(jīng)存在的共識機制的革新版，只是不太為大家所熟悉。
按照現(xiàn)在已有的資料推斷，用戶可以通過成為節(jié)點的各類型公司機構(gòu)用法幣買入 Libra 穩(wěn)定幣，然后在成為節(jié)點的各個企業(yè)渠道進行花費，它可以用于購物、投資、付電話費或者打車費用。
也就意味著，
天秤座穩(wěn)定幣會帶來大量的用戶這是毋庸置疑的，會引起巨大的反響這也是毋庸置疑的，但是這些用戶最終會留在一個“互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟”架構(gòu)下的區(qū)塊鏈里嗎?在這樣的聯(lián)盟鏈型態(tài)里，隱私數(shù)據(jù)的歸屬權(quán)仍然屬于企業(yè)，而不屬于用戶。除非最終走向完全的去中心化。
也就是說如果現(xiàn)在天秤座穩(wěn)定幣是一個逐步迭代的狀態(tài)，從半去中心化最終走向完全去中心化的共識機制，那么它很可能會成為USDT的強力競爭對手。反過來，如果因為政策法規(guī)以及其他因素留在了一個“現(xiàn)行法律框架”下的架構(gòu)，那么最終可能會被完全去中心化的穩(wěn)定幣代替。
數(shù)據(jù)歸屬權(quán)意味著它并不是帕累托最優(yōu)解，根據(jù)科斯定律，在交易成本無限接近于零的狀態(tài)下，資源將最終導(dǎo)向適合使用它的人。
那么最有可能出現(xiàn)的情況就是天秤座穩(wěn)定幣做了全球27億互聯(lián)網(wǎng)用戶的區(qū)塊鏈教育工作，但是所有理解了的人最終會導(dǎo)向真正的區(qū)塊鏈公鏈，比如比特幣或者以太坊。
天秤座穩(wěn)定幣可能不會曇花一現(xiàn)，它最終會成為區(qū)塊鏈歷史濃重的一筆，可惜只是一個轉(zhuǎn)折點，而非長遠的破折號。當(dāng)這些互聯(lián)網(wǎng)用戶通過天秤座穩(wěn)定幣理解了區(qū)塊鏈以后，最終市場會引導(dǎo)用戶走向完全去中心化的保護隱私的系統(tǒng)，達成帕累托最優(yōu)解。
按照天秤座穩(wěn)定幣的白皮書來理解，它描定的是一籃子貨幣，也就是說天秤座穩(wěn)定幣的競爭對手是美元。這里當(dāng)然在未來會遇到巨大的困難，畢竟中國已經(jīng)讓美國很頭疼了?，F(xiàn)在的這個美元的競爭者在特朗普看來簡直就是科技公司暴動。還有其他已經(jīng)被美國政府同意的GUSD、USDC還有在走向完全去中心化的USDT這樣的穩(wěn)定幣前后夾擊。
天秤座穩(wěn)定幣未來最有價值的地方可能不是普惠金融，而是成為其半去中心化交易所的描定交易對。
實際上按照白皮書描述，每一個錢包里的天秤座穩(wěn)定幣可以用于在100個“超級節(jié)點企業(yè)”里投資與消費，那在這個基礎(chǔ)上加入交易比特幣的功能應(yīng)該并不難。畢竟發(fā)行主體是在瑞士，拿一個交易所牌照并不困難。但這意味著什么?意味著全世界一瞬間就增加了27億比特幣的潛在用戶。
這將引領(lǐng)全球的互聯(lián)網(wǎng)用戶大規(guī)模向區(qū)塊鏈遷徙。可能才會讓天秤座穩(wěn)定幣真正形成價值并且在區(qū)塊鏈的世界中存在的時間更長遠。
如果想要顛覆比特幣的共識，我想這基本不太可能。無論怎么說，市場將引導(dǎo)資源最終走向邊際成本無限趨近于零，邊際效益最大化的網(wǎng)絡(luò)。（作者：羅凱）
關(guān)鍵詞： 數(shù)據(jù)隱私 帕累托最優(yōu)解
