瑞士最大的證券交易所SIX的證券交易主管表示，該交易所可能發(fā)行一種代幣，以實現(xiàn)將傳統(tǒng)資產(chǎn)數(shù)字化的目標(biāo)。Thomas Zeeb在接受采訪時透露，SI
瑞士最大的證券交易所SIX的證券交易主管表示，該交易所可能發(fā)行一種代幣，以實現(xiàn)將傳統(tǒng)資產(chǎn)數(shù)字化的目標(biāo)。
Thomas Zeeb在接受采訪時透露，SIX即將推出的數(shù)字交易所將在2020年啟用一種原生資產(chǎn)和“初始數(shù)字發(fā)行”(IDO，Initial Digital Offering)服務(wù)。在此之前，預(yù)計今年夏天將完成測試。
此外，Zeeb還認為，代幣資產(chǎn)將最終取代股票和債券。
以下為采訪全文：
你們在瑞士建立的數(shù)字交易所進展如何?
Thomas Zeeb：我們將在今年夏天開啟試點項目，首批服務(wù)將在2020年初投入使用。我們將從原生數(shù)字應(yīng)用開始——推出新的代幣資產(chǎn)和IDO服務(wù)。
是什么類型的代幣資產(chǎn)?
Thomas Zeeb：有很多組織想要推出標(biāo)記化的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、房地產(chǎn)基金等等。但也可能是我們自己的IDO。是否要從認股權(quán)證、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和基金入手，取決于我們的客戶。目前我們正在與客戶確定最終方案。
作為代幣資產(chǎn)的發(fā)行方，有什么需要解決的問題?
Thomas Zeeb：IDO需要達到與IPO類似的標(biāo)準(zhǔn)。你不能像ICO一樣，只是寫寫白皮書，稍微夸大一下，然后就可以發(fā)布了。作為一項基礎(chǔ)設(shè)施，我們希望確保我們設(shè)定了標(biāo)準(zhǔn)，并維護現(xiàn)有的資產(chǎn)安全和投資者保護規(guī)則。
在解決所有問題之后，創(chuàng)建這類資產(chǎn)的目標(biāo)是什么?
Thomas Zeeb：最終，我們希望能夠代幣化現(xiàn)有的證券——股票、固定收益、基金。也許有一天這類資產(chǎn)最終會取代股票。我們需要通過凍結(jié)和隔離證券以發(fā)行代幣資產(chǎn)。然后，根據(jù)需要，依次刪除這些資產(chǎn)并再次釋放對應(yīng)的證券。
你們什么時候能實現(xiàn)這個目標(biāo)?
Thomas Zeeb：我們預(yù)計是2021年。先決條件是要有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管環(huán)境——到那時我們是否能做到這一點將是至關(guān)重要的。明年初，隨著監(jiān)管對話的進行，我們將對第一階段進行測試，我們正在為第二階段做準(zhǔn)備。屆時就是奇跡真正開始的時候。
在這個過程中，你們的銀行用戶活躍度高嗎?
Thomas Zeeb：他們之間存在巨大差異。有些銀行沒有充當(dāng)先行者的習(xí)慣，而是樂于觀望事態(tài)發(fā)展，而另一些銀行則希望走在前列，參與即將到來的變革。有些公司為了跟上發(fā)展節(jié)奏，已經(jīng)讓多達20人加入我們，與我們的員工一起工作。
SDX(SIX的數(shù)字資產(chǎn)交易所)沒有交易加密貨幣的計劃，原因是什么?
Thomas Zeeb：加密貨幣交易的致命缺陷在于，你不知道幕后的交易者是誰，以及這些幣的來源——其設(shè)計就是如此。像傳統(tǒng)世界一樣，我們有責(zé)任確保適當(dāng)?shù)亻_展反洗錢和交易監(jiān)測進程。按照比特幣目前的狀況和交易方式，其不符合SDX的標(biāo)準(zhǔn)。
但是一些富有的客戶已經(jīng)對加密貨幣行業(yè)展現(xiàn)出了濃厚的興趣。
Thomas Zeeb：總會有投資者喜歡高風(fēng)險資產(chǎn)。某些產(chǎn)品在證券交易所平臺之外也有銷路。
SDX會不會考慮接入加密貨幣交易所?
Thomas Zeeb：世界各地都有各種各樣的舉措，旨在為加密貨幣創(chuàng)建一個合法的資金池。例如，我們已經(jīng)討論過如何在不同的鏈之間實現(xiàn)互通，并確保你能夠訪問資金池。如果今天的加密貨幣市場可以在“了解你的客戶”(KYC)和“了解你的幣”(know-your-coin)方面實現(xiàn)合法化，我們很可能在各自的基礎(chǔ)設(shè)施之間建立必要的連接。
創(chuàng)建SDX花費了SIX多少資金?
Thomas Zeeb：我們今年和去年的投資額都達到了數(shù)百萬。最終的價格取決于許多因素，包括監(jiān)管要求、新客戶用例、我們需要多長時間來維持SDX的準(zhǔn)備狀態(tài)，以及何時開始盈利等等。
也就是說，被你們要維護兩套交易體系——成本也是雙份的，這種情況會維持多久?
Thomas Zeeb：還將需要5至7年時間，SDX才能獲得足夠的交易量，以保證就關(guān)閉傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施展開對話。銀行和其他交易對手方必須調(diào)整自己的傳統(tǒng)系統(tǒng)以適應(yīng)數(shù)字世界，而且每個公司都將在自己的投資周期中這么做。
這個過程(傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型)不就是你們客戶面臨的問題嗎?
Thomas Zeeb：向數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的轉(zhuǎn)型，正如我們所設(shè)想的那樣，不會是用新技術(shù)復(fù)制舊流程，而是會大范圍改變流程，降低風(fēng)險，并為客戶增加流動性。這進而為我們的客戶創(chuàng)建了一個業(yè)務(wù)案例。我們的方法可以幫到我們的客戶調(diào)整其系統(tǒng)，實現(xiàn)向數(shù)字平臺的轉(zhuǎn)移。
SDX目前有70人，到了今年年底會是什么情況?
Thomas Zeeb：大約會有100人，我們準(zhǔn)備從明年開始運營。
面對即將到來的SDX，銀行需要做什么準(zhǔn)備?
Thomas Zeeb：作為一個基礎(chǔ)設(shè)施平臺，我們有自己的職責(zé)，但是我們會傳遞這樣一個信息“從今年夏天開始，就開始使用它，開始思考它對你們的企業(yè)意味著什么，并通過一些交易來思考。”創(chuàng)新將開始流動，我們的成員和其他市場參與者都將創(chuàng)造出一些奇妙的產(chǎn)品。這就是機會所在，也是樂趣所在。（作者：Katharina Bart）
