源起：央行等七部委于2017年9月4日發(fā)布《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》，ICO定性為非法集資被叫停。9月14日，國內第三大數(shù)字貨幣交易所
源起：央行等七部委于2017年9月4日發(fā)布《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》，ICO定性為非法集資被叫停。9月14日，國內第三大數(shù)字貨幣交易所比特幣中國宣布9月30日前停止所有交易，其他交易所也發(fā)布公告將陸續(xù)關停。更進一步，有消息傳出，國家互聯(lián)網出口將攔截比特幣交易廣播數(shù)據包，如此一來國內所有礦池將無法運營。一時間關于比特幣如何定性，是否應該存在的討論甚囂塵上，掌握媒體和話語權的傳統(tǒng)金融專家和主流經濟學家們幾乎一邊倒的打擊比特幣，認為比特幣沒有價值，稱之為泡沫甚至騙局。比特幣從誕生以來就一直飽受爭議，很多次都被宣布死亡，但是一直走到今天被多個國家官方認可，特別是日本政府在9月19號給coincheck發(fā)放了第一張比特幣交易所牌照，并且有30多萬家線下門店支持比特幣支付。到底比特幣價值來源哪里，本文嘗試解答。
一、關于信用貨幣
貨幣被公認有三個作用：價值尺度、支付手段、價值存儲工具，貨幣的形式經歷了四個發(fā)展階段：實物貨幣，貴金屬貨幣，紙幣，電子貨幣，紙幣一開始只是貴金屬貨幣的代幣，1971年美元與黃金脫勾之后，全球進入純紙幣時期，這種紙幣就是信用貨幣，即以信用背書發(fā)行貨幣而不是以貴金屬做為支撐。電子貨幣是紙幣的電子化形式，跟我們現(xiàn)在討論的數(shù)字貨幣根本不同。信用貨幣首先要解決的是誰的信用的問題，目前世界上流通的各種貨幣都是由主權國家信用背書的貨幣，或者更精確的說是由各主權國家的政府信用背書發(fā)行，并由國家權力機構保證流通，發(fā)行機構通常是中央銀行。國家權力機構如何來保證流通呢，首先是通過立法，商品必需要用主權貨幣標價，不接受主權貨幣支付即為非法，其次是通過稅收，從明朝實物稅過度到貨幣稅之后，國家規(guī)定納稅只收主權貨幣，最后是金融體系，清結算只能用主權貨幣。三個措施正好對應貨幣的三個作用。
二、信用從哪里來
如果主權貨幣(紙幣)都是政府信用貨幣，那么政府的信用又從何而來，簡單來說政府信用來源于國家的權力，政府是提供公共服務的國家權力執(zhí)行機構。我們繼續(xù)往上追溯，國家的權力來自哪里，現(xiàn)代“國家”的概念來源于盧梭的《社會契約論》，盧梭認為任何國家權力無不是以民眾的權利讓渡與公眾認可作為前提的。所以為何政府可以發(fā)行貨幣，是因為民眾的授權與認可。主權貨幣的產生如下圖所示：
三、比特幣的信用來源
比特幣的底層是基于一個沒有中心服務器的點對點網絡，網絡上的每個參與方電腦都安裝相同的節(jié)點軟件，節(jié)點軟件中已經包含了既定的運作規(guī)則，任何一方單方面修改無效。網絡中發(fā)生的交易都是以沒有固定對象的廣播方式發(fā)布到全網，各參與方節(jié)點把一定時間內收到的交易打包成區(qū)塊(BlockChain)，并計算該區(qū)塊的迷題，最先計算成功的節(jié)點得到記帳權，可以在區(qū)塊鏈發(fā)起一筆給自己一定數(shù)量比特幣的交易做為獎勵，計算迷題就是挖礦，獎勵即是比特幣的發(fā)行。生成的區(qū)塊會指向上一個區(qū)塊，形成一個區(qū)塊的鏈條形式的交易記錄賬本，全網節(jié)點都保存全部的完整賬本，計算迷題需要大量的算力，且計算難度會隨著全網算力的增加而相應提高，任何一方由于計算能力不能達到51%，單方面修改數(shù)據都無法影響其他節(jié)點。全網的計算能力越強，交易和賬本越安全。這就是構成比特幣體系以區(qū)塊鏈為基礎的去中心化、匿名式、分布式記賬、不可逆或篡改等特征。
民眾通過參與挖礦或購買比特幣讓渡權利給比特幣網絡(比特幣公有鏈)，而比特幣網絡采用算法(加密、數(shù)學公式)制造比特幣，而算力是比特幣的安全保障。
從這個角度上來看，比特幣跟主權貨幣的信用來源是一致的，本質上都屬于純信用貨幣，只是民眾權利的受讓方和貨幣的發(fā)行方不同。比特幣與傳統(tǒng)金融專家所說只是人民幣代幣符號的“商圈幣”或者“社區(qū)幣”截然不同。
以比特幣的標準，要想形成有價值的數(shù)字貨幣，需要以下幾個要素：
1、足夠多的民眾自發(fā)的選擇。
2、有廣泛部署，多節(jié)點參與，且沒有一個中心化組織操控的公有鏈。
3、算法和規(guī)則設置合理，共識機制有效可行。
4、有較大的算力做為安全保障。
以這個標準來看目前有許多山寨幣，特別是近期出現(xiàn)的很多進行了ICO的幣并不據備上述條件，淪為非法集資的工具。
三、比特幣的價值來源
解決了信用問題，我們來看看比特幣的價值來源，討論這個問題之前我們先來看看黃金的價值來源，黃金的價值體現(xiàn)在幾個方面：
1、黃金是金屬，據有貨幣之外的使用價值，可以應用在工業(yè)產品和工藝品中。
2、黃金據有稀缺性，地球上黃金產量有限，且開采成本較高。
3、黃金很長一段時間是官方法定的主權貨幣，民眾認可度高。
如果從這三點出發(fā)，對應于比特幣同樣成立：
1、比特幣沒有實體，但是一樣有貨幣之外的使用價值，比如做為公共隨機數(shù)來源、通過染色方式做為賽場門票等。
2、比特幣有稀缺性，總量2100萬，2140年全部挖出，目前平均挖出一個比特幣的成本(場地，礦機、電力、人工)差不多1200美元。
3、比特幣參與節(jié)點超過一百萬臺，交易使用人數(shù)據不完全統(tǒng)計超過一千萬人，分布在全球一百多個國家和地區(qū)。
認為比特幣沒有價值的人通常有兩個反駁的觀點，這里加以澄清。
1、第一種觀點從馬哲角度，認為價值是凝在商品中的無差別的人類勞動，而比特幣是通過解迷題挖礦創(chuàng)造出來的，解迷耗費大量電力，但是迷題的答案除了取奪記賬權之外沒有其他作用，因此是無效勞動，不產生價值，所以比特幣沒有價值。持這個觀點的人邏輯混亂，倒因為果，勞動是否是無效勞動不是勞動本身決定的，而是由勞動的產出物是否具有價值來判斷的，如果黃金沒有價值，那么挖掘黃金的過程是否是無效勞動?生產挖黃金的礦機是否更加無效?如果比特幣有價值，那么算力就有價值，算力是比特幣的安全保障，我們?yōu)榱吮Ｕ现鳈嘭泿诺陌踩珓?chuàng)造了多么龐大的體系，法律法規(guī)和相應的執(zhí)行組織、各種金融系統(tǒng)以及相應的基礎設施、遍布全國的服務網點等等，如果用傳統(tǒng)方式建設一個全球性的信用貨幣體系會是多么巨大的投入，這樣一比較比特幣的算力投入模式是經濟且高效的。
2、第二種觀點認為比特幣完全是網絡環(huán)境中產生的數(shù)字符號，沒有實體，所有規(guī)則也是人為模似黃金而設置，就像一個“游戲”，很難被人相信，因而沒有價值。持這個觀點的人需要打開思路，殊不知人類社會發(fā)展的基石就是建立在人為設計的規(guī)則之上的，從漢漠拉比法典，到現(xiàn)代公司的概念，到互聯(lián)網思維，都是先創(chuàng)造一個概念，讓大家相信這個概念，最后成為人人認可的法則。人為創(chuàng)造規(guī)則本來就是社會實踐的常態(tài)，只是有的規(guī)則比較古老已經根深地固，被人們認為理所應當成為了視而不見的法則。
四、比特幣困境的原因
任何金融創(chuàng)新都不外乎圍繞這樣三個基本要素來進行：一是價值的跨時期轉移;二是就未來的偶然結果達成契約(或有權利是金融創(chuàng)新的主要原因);三是使得價值交換變得更容易的可轉讓性(投資者轉讓金融合約的權利)。
以比特幣為代表的數(shù)字貨幣是人類數(shù)字化社會的重要組成部分，民眾權利的讓渡第一次可以不依賴一個中心化的人類組織，比特幣和基于區(qū)塊鏈技術的智能合約技術帶來了新的人類協(xié)作方式，比特幣讓價值交換更便利，特別是跨地域的價值交換，而智能合約改了“未來的偶然結果達成契約”的方式。因此比特幣是巨大的金融創(chuàng)新，大到與現(xiàn)在法律和監(jiān)管體系不兼容，比特幣的困境也由此而來。
由于與現(xiàn)有法律和監(jiān)管體系不兼容，比特幣的發(fā)展和流通產生了很多問題，如牌照問題，洗錢問題，暗網交易問題，市場操控問題和安全問題，集中表現(xiàn)在交易所上，從這個角度來看國家暫停交易所有充分的現(xiàn)實考慮。不過從根源上說這些不是比特幣的問題更不是區(qū)塊鏈的問題，而是現(xiàn)有法律和監(jiān)管體系如何快速適應新技術新趨式的問題。
關鍵詞： 比特幣
