中科寒武紀(jì)科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱：寒武紀(jì))今日通過(guò)科創(chuàng)板首發(fā)申請(qǐng)，這意味著寒武紀(jì)科創(chuàng)板上市最大門檻已消失，預(yù)計(jì)不久會(huì)登陸科創(chuàng)板。2020

中科寒武紀(jì)科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱：“寒武紀(jì)”)今日通過(guò)科創(chuàng)板首發(fā)申請(qǐng)，這意味著寒武紀(jì)科創(chuàng)板上市最大門檻已消失，預(yù)計(jì)不久會(huì)登陸科創(chuàng)板。

2020年3月26日，寒武紀(jì)向科創(chuàng)板遞交招股書，招股書顯示，寒武紀(jì)計(jì)劃募資28億元。

此次募資主要用于4個(gè)方面，分別包括：新一代云端訓(xùn)練芯片及系統(tǒng)項(xiàng)目、新一代云端推理芯片及系統(tǒng)項(xiàng)目、新一代邊緣端人工智能芯片及系統(tǒng)項(xiàng)目，及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

從受理申請(qǐng)到過(guò)會(huì)僅用了兩個(gè)多月，推進(jìn)速度不可謂不快。

寒武紀(jì)此次進(jìn)軍科創(chuàng)板，根據(jù)募資金額28億元和不超過(guò)總股本10%發(fā)行上限，寒武紀(jì)估值約280億，估值與中信證券給出的192-342億元估值相符。

預(yù)計(jì)全年?duì)I收超6億

招股書顯示，寒武紀(jì)2017年、2018年、2019年?duì)I收分別為784萬(wàn)、1.17億、4.44億元。

寒武紀(jì)2017年、2018年、2019年歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為3.8億元、4104萬(wàn)元、11.78億元，扣除非經(jīng)營(yíng)性損益后歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為2886萬(wàn)元、1.72億元、3.76億元。

寒武紀(jì)在接受科創(chuàng)板問(wèn)詢中披露，，寒武紀(jì)預(yù)計(jì)2020年1-3月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1155.26萬(wàn)元，較上年同期減少18.91%。

這主要系從華為海思取得的終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大，同時(shí)新冠肺炎疫情對(duì)公司的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生了一定影響。

寒武紀(jì)2020年一季度凈利潤(rùn)為-10,835.76萬(wàn)元，主要原因系公司研發(fā)投入大幅增加?？鄢墙?jīng)常性損益因素影響后，公司2020年一季度凈利潤(rùn)較上年同期下降，主要原因系公司研發(fā)投入較上年同期大幅增加。

寒武紀(jì)2020年1-3月扣除所得稅影響后歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益凈額為4109萬(wàn)元，非經(jīng)常性損益的主要影響因素為公司購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)生的收益，以及計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助等。

寒武紀(jì)2020年1-6月預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入約為8200萬(wàn)元至8600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)同比下降約12.24%至16.32%。

主要原因系預(yù)計(jì)從華為海思取得的終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大以及受新冠肺炎疫情的不利影響。

2020年1-6月，公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為-2.3億元至-2.1億元，主要系預(yù)計(jì)研發(fā)投入增加造成凈利潤(rùn)下滑。

寒武紀(jì)預(yù)計(jì)2020年?duì)I收為6億元至9億元，同比增35.15%至102.73%;

寒武紀(jì)預(yù)計(jì)2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-6.5億元至-4億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-8億元至-6億元。

寒武紀(jì)未與華為繼續(xù)合作 與海思存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

寒武紀(jì)IP授權(quán)收入主要來(lái)源于終端智能處理器IP寒武紀(jì)1A和寒武紀(jì)1H兩款產(chǎn)品。

2017年至2019年，公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入分別為771.27萬(wàn)元、11,666.21萬(wàn)元和6,877.12萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為98.95%、99.69%和15.49%。

其中，寒武紀(jì)對(duì)華為海思終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)的銷售金額為771.27萬(wàn)元、11,425.64萬(wàn)元和6,365.80萬(wàn)元，占公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)銷售收入比例的100.00%、97.94%和92.56%。

2019年終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入相較于2018年下滑41.23%，主要系華為海思選擇自研終端智能芯片，未與公司繼續(xù)合作所致。由于公司與華為海思未繼續(xù)達(dá)成新的合作，且公司短期內(nèi)難以開(kāi)發(fā)同等業(yè)務(wù)體量的大客戶，因此2020年公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入將繼續(xù)下滑。

2018年以來(lái)，華為海思選擇自主研發(fā)人工智能芯片并推多款產(chǎn)品，華為海思與寒武紀(jì)在終端、云端、邊緣端人工智能芯片產(chǎn)品領(lǐng)域存在直接競(jìng)爭(zhēng)。

寒武紀(jì)還透露，公司新一代云端智能芯片思元290目前已經(jīng)回片，內(nèi)部測(cè)試進(jìn)展順利。公司后續(xù)將進(jìn)一步推進(jìn)相關(guān)驗(yàn)證及測(cè)試工作，并向重點(diǎn)客戶送樣，預(yù)計(jì)2021年將形成規(guī)模化收入。

聯(lián)想阿里是重要股東

寒武紀(jì)發(fā)展過(guò)程中曾多次獲得融資，其中，2017年8月，寒武紀(jì)曾宣布完成1億美元，投資方包括聯(lián)想創(chuàng)投、阿里創(chuàng)投、國(guó)投創(chuàng)業(yè)，國(guó)科投資、中科圖靈、元禾原點(diǎn)、涌鏵投資聯(lián)合投資。

2018年6月，寒武紀(jì)又宣布完成數(shù)億美元的B輪融資，由中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金、國(guó)新啟迪、國(guó)投創(chuàng)業(yè)、國(guó)新資本聯(lián)合領(lǐng)投。

中金資本、中信證券投資&金石投資、TCL資本、中科院科技成果轉(zhuǎn)化基金跟投，原股東元禾原點(diǎn)、國(guó)科投資、阿里巴巴創(chuàng)新投、聯(lián)想創(chuàng)投、中科圖靈繼續(xù)跟投支持。寒武紀(jì)B輪融資后整體估值達(dá)25億美元。

本次發(fā)行前，公司控股股東陳天石直接持有公司33.19%的股份，并作為艾溪合伙的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制艾溪合伙持有公司8.51%的股份，陳天石合計(jì)控制公司41.71%的股份，為公司的實(shí)際控制人。

南京招銀和湖北招銀合計(jì)持有公司5.42%股權(quán);國(guó)投基金和寧波瀚高合計(jì)持有7.35%股權(quán);3)古生代創(chuàng)投和智科勝訊合計(jì)持有5.04%的股權(quán)。

此外，阿里創(chuàng)投持股為1.94%，科大訊飛持股為1.19%。納遠(yuǎn)明志、湖北聯(lián)想都是聯(lián)想創(chuàng)投的出資主體，也是股東。

2019年末有近40億結(jié)構(gòu)性存款

問(wèn)詢中披露，寒武紀(jì)在2017年、2018年、2019年期末列報(bào)的銀行理財(cái)產(chǎn)品分別為2.4億元、14.95億元、38.99億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款。

寒武紀(jì)披露細(xì)節(jié)，稱2017年、2018年、2019年公司實(shí)際購(gòu)買理財(cái)本金發(fā)生額分別為3.8億元、53.95億元、115.79億元，截至2019年末，上述理財(cái)已分別贖回3.8億元、53.95億元、77億元。

寒武紀(jì)稱，是為提升資金使用效率，公司以部分自有資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。公司所購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品期限主要在半年以內(nèi)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

2017年末、2018年末和2019年末，公司理財(cái)產(chǎn)品余額分別為2.4億元、14.95億元和38.99億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款。

關(guān)鍵詞： 寒武紀(jì)