直播業(yè)務(wù)依舊是虎牙收入的最大頭,占比為95%5月20日美股盤后,虎牙(HUYA US)將發(fā)布2020年第一季度業(yè)績報告。根據(jù)彭博匯總的分析師一致預(yù)期
直播業(yè)務(wù)依舊是虎牙收入的最大頭,占比為95%
5月20日美股盤后,虎牙(HUYA.US)將發(fā)布2020年第一季度業(yè)績報告。根據(jù)彭博匯總的分析師一致預(yù)期,虎牙Q1營收預(yù)計將達23.79億元(人民幣,下同),同比升45.8%;調(diào)整后凈利潤2.398億元,同比升82.7%。 回顧上一季度,虎牙營收同比增長64%至24.67億元;凈利潤同比增長60%至1.60億元,連續(xù)九個季度實現(xiàn)盈利。。Q4,虎牙直播收入23.44億元,同比增長62.7%,主要得益于付費用戶平均支出金額隨年度賽事盛典、年底促銷活動等提升,達到460元的新高水平。
用戶數(shù)據(jù)方面,虎牙Q4月活用戶數(shù)(MAU)達1.5億,同比增長29%;付費用戶數(shù)為510萬,同比增速放緩至6%。第四季度,虎牙海外月活用戶達到約2000萬。
疫情下虎牙付費用戶將大增
在當季的業(yè)績會上,虎牙CEO董榮杰及首席財務(wù)官劉曉鉦提到,,有望“達到550萬以上的歷史最高水平”。內(nèi)容層面,(非游戲內(nèi)容Q4觀看比例超過55%)。此外,虎牙將繼續(xù)出海,預(yù)計海外MAU今年將保持50%的同比增速。
在此背景下,市場普遍關(guān)注虎牙一季度的直播收入、盈利能力,以及平臺在海外市場的最新表現(xiàn)等。
環(huán)比下滑3%
華興資本在5月11日的研報中表示,虎牙一季度收入將同比增長47%,但,將是該公司自2018年上市以來首次出現(xiàn)環(huán)比下滑,主要原因是疫情抑制了用戶的消費意愿,付費用戶的平均支出金額將減少。
不過虎牙的流量增長預(yù)計可觀。QuestMobile的數(shù)據(jù)顯示,一季度虎牙移動端月活增長6%,移動用戶使用時長增長78%。
投行Needham預(yù)計,虎牙Q1的每用戶付費金額或為409元,環(huán)比下降11%,背后有季節(jié)性因素的影響。由于年底活動集中,第四季度一般而言是虎牙變現(xiàn)最強勁的季度。
彭博預(yù)期虎牙毛利率將同比小幅提升2.36個百分點。
盈利能力方面,華興資本預(yù)計虎牙一季度的毛利率將同比小幅提升2.6個百分點,這主要得益于虎牙對員工和主播成本的控制,以及電競賽事延遲所帶來的內(nèi)容成本縮減。
截至5月19日,彭博跟蹤的17位分析師中,16位予虎牙“買入”評級,1位予“持有”評級,無“賣出”評級。平均目標價為22.01美元。
虎牙5月19日收漲7.14%至18.75美元,美股三大股指集體收跌。
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