日前，天茂集團(tuán)(000627，SZ)在深交所發(fā)布公告稱，同意將48 5億元閑置資金購買興業(yè)銀行企業(yè)金融結(jié)構(gòu)性存款協(xié)議(封閉式)。通過對(duì)資金源的梳理
日前，天茂集團(tuán)(000627，SZ)在深交所發(fā)布公告稱，同意將48.5億元閑置資金購買興業(yè)銀行企業(yè)金融結(jié)構(gòu)性存款協(xié)議(封閉式)。通過對(duì)資金源的梳理，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該筆閑置資金就是天茂集團(tuán)用非公開發(fā)行的方式募集到的資金，目的是向國華人壽增資，但半年過去了，國華人壽的增資方案遲遲未批，天茂集團(tuán)為防止資金空轉(zhuǎn)，只能一再地將資金投到短期理財(cái)產(chǎn)品中。
公開信息顯示，該筆投資理財(cái)產(chǎn)品成立于6月15日，產(chǎn)品期限為20天。這也意味著，即便監(jiān)管層的增資方案獲批，天茂集團(tuán)可能難以在上半年及時(shí)完成對(duì)國華人壽的增資。
而另一方面，記者發(fā)現(xiàn)，2018年一季度，國華人壽核心償付能力充足率為107.54%，綜合償付能力充足率115.6%，仍低于《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》中，綜合償付能力充足率低于120%的重點(diǎn)非現(xiàn)場(chǎng)核查線。
閑置資金一投再投2016年3月11日，天茂集團(tuán)公告稱，擬以6.79元每股的價(jià)格非公開發(fā)行不超過13.99億股，募集資金總額不超過95億元，將投入不超過47.68億元資金收購安盛天平保險(xiǎn)40.75%股權(quán)，43.86億元對(duì)國華人壽進(jìn)行增資，剩余的3.46億元用于償還銀行貸款。
同年7月9日，天茂集團(tuán)發(fā)布公告調(diào)整上述募集資金規(guī)模，非公開發(fā)行股票價(jià)格從6.79元/股調(diào)整為6.94元/股，發(fā)行規(guī)模由不超過13.99億股變更為不超過6.98億股，募集資金數(shù)額及用途變更為總額不超過48.45億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全都用于對(duì)國華人壽增資。
此次增資，引起監(jiān)管方面的關(guān)注，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)此多次下發(fā)問詢函。彼時(shí)，國華人壽表示，國華人壽的核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率均遠(yuǎn)低于同行業(yè)平均償付能力水平。為滿足“償二代”監(jiān)管體系對(duì)償付能力的要求，國華人壽迫切需要通過補(bǔ)充資本金以提高其償付能力。
最終，上述天茂集團(tuán)募集資金對(duì)國華人壽增資一事于2017年9月獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)。最終實(shí)際募集凈額48.05億元，其余由天茂集團(tuán)自有資金或者通過別的融資渠道而來。
然而，資金到位后，監(jiān)管層的遲遲未批，讓天茂集團(tuán)這筆資金變得較為尷尬。彼時(shí)，天茂集團(tuán)表示，由于增資事項(xiàng)還需要一定周期，現(xiàn)階段募集資金在短期內(nèi)出現(xiàn)了閑置的情況。為了提高閑置募集資金的使用效率，天茂集團(tuán)將該筆資金投入到銀行理財(cái)產(chǎn)品中。
從近期發(fā)布的公告來看，2018年5月18日，天茂集團(tuán)使用閑置募集資金48.5億元購買了興業(yè)銀行企業(yè)金融結(jié)構(gòu)性存款協(xié)議(封閉式)，該存款已于2018年6月15日全部收回。在收回后，天茂集團(tuán)又于2018年6月15日，再次購買了興業(yè)銀行企業(yè)金融結(jié)構(gòu)性存款協(xié)議(封閉式)，期限是20天。
針對(duì)天茂集團(tuán)購買的興業(yè)銀行企業(yè)金融結(jié)構(gòu)性存款協(xié)議(封閉式)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以企業(yè)員工身份致電興業(yè)銀行的人工客服，其表示該理財(cái)產(chǎn)品屬于封閉式產(chǎn)品，必須到期才能取出，未到期的情況下，是不能退出的。
這也意味著，今年上半年，天茂集團(tuán)可能難以完成對(duì)國華人壽的增資。
增資方案仍在推動(dòng)中而作為天茂集團(tuán)的子公司，也是天茂集團(tuán)推動(dòng)增資的企業(yè)，國華人壽因遲遲得不到增資，償付能力充足率一直吃緊。
國華人壽成立于2007年11月，總部位于上海。天茂集團(tuán)于2016年2月17日完成非公開發(fā)行約29億股并上市，實(shí)際募集資金凈額為97.9億元。其中72.3億元用于收購國華人壽43.86%的股權(quán)，同時(shí)25.5億元對(duì)國華人壽進(jìn)行增資。
上述股權(quán)受讓后，天茂集團(tuán)累計(jì)持有國華人壽51%股權(quán)。2016年3月31日，國華人壽注冊(cè)資本金增至38億元獲監(jiān)管批準(zhǔn)。
隨后，國華人壽在業(yè)務(wù)發(fā)展上進(jìn)入了一個(gè)高速增長期。2017年年報(bào)顯示，國華人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入461.32億元，同比上漲73.51%，主要得益于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長，其壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從2016年的261.83億元提高到457.28億元，漲幅達(dá)74.65%，占全年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的99.12%。
業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，導(dǎo)致國華人壽的償付能力充足率下降。截至2017年末，國華人壽核心償付能力充足率106.8%，較上年減低9.93個(gè)百分點(diǎn);綜合償付能力充足率114.51%，較上年降低14.71個(gè)百分點(diǎn)。今年一季度，國華人壽償付能力充足率略有提升，其中，核心償付能力上漲0.74個(gè)百分點(diǎn)至107.54%，綜合償付能力充足率上漲1.09個(gè)百分點(diǎn)，為115.6%。
但是，監(jiān)管層的遲遲不動(dòng)，讓天茂集團(tuán)這筆已經(jīng)到賬的資金無法直接注入到國華人壽。
“公司第一大股東天茂實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司增資程序已履行完成，48.45億元增資款已經(jīng)到位。相關(guān)股東正在積極履行其法律程序，增資工作在有序推進(jìn)中。國華人壽將在各位股東履行完相關(guān)法律程序后向中國銀保監(jiān)會(huì)正式遞交關(guān)于‘國華人壽保險(xiǎn)股份有限公司增加注冊(cè)資本金’申請(qǐng)，報(bào)請(qǐng)中國銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)行審批。”國華人壽相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在此期間，天茂集團(tuán)相關(guān)資金會(huì)酌情購買短期理財(cái)產(chǎn)品。
