盡管國內(nèi)銀行業(yè)正面臨資管新規(guī)下的理財轉(zhuǎn)型、三三四十下的同業(yè)去杠桿、影子銀行和通道業(yè)務(wù)的嚴(yán)查、針對基層數(shù)據(jù)的金融統(tǒng)計大檢查等多項(xiàng)并行
盡管國內(nèi)銀行業(yè)正面臨資管新規(guī)下的理財轉(zhuǎn)型、“三三四十”下的同業(yè)去杠桿、影子銀行和通道業(yè)務(wù)的嚴(yán)查、針對基層數(shù)據(jù)的金融統(tǒng)計大檢查等多項(xiàng)并行監(jiān)管舉措，但國際評級機(jī)構(gòu)對中國銀行業(yè)卻比較樂觀。
日前，穆迪投資者服務(wù)公司宣布上調(diào)19家中資銀行的評級或評級展望，理由是中國經(jīng)濟(jì)增長前景改善，當(dāng)局在降低金融業(yè)風(fēng)險的努力取得進(jìn)展。其中，穆迪上調(diào)了12家銀行的基礎(chǔ)信用評估(BCA);另外7家銀行卻被“維持原判”。
上調(diào)12家評級
7家“維持原判”
穆迪給出的評級理據(jù)，比評級本身更值得關(guān)注。穆迪在報告中多次提及了存款基礎(chǔ)、影子銀行、資產(chǎn)質(zhì)量和同業(yè)活動，這些也恰恰是當(dāng)前一系列嚴(yán)監(jiān)管舉措關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。
對于基礎(chǔ)信用評估(BCA)被上調(diào)的12家銀行，穆迪認(rèn)為，他們系統(tǒng)性風(fēng)險下降的效益足以抵消去杠桿對其造成的過渡期挑戰(zhàn);并特別指出，大型國有銀行和招商銀行等零售業(yè)務(wù)較強(qiáng)的銀行會有更大的靈活性來應(yīng)對趨嚴(yán)的影子銀行和同業(yè)活動監(jiān)管。
對于招行之外的中型股份制商業(yè)銀行以及較小型的城、農(nóng)商行，穆迪認(rèn)為，他們個體信用質(zhì)量的分化將加劇：一些資本實(shí)力較強(qiáng)、負(fù)債結(jié)構(gòu)較好、或參與影子銀行活動程度不高的銀行，穆迪上調(diào)其BCA;反之，穆迪維持其BCA評級。
事實(shí)上，在BCA被“維持原判”的7家銀行身上，確實(shí)有共性可尋。
首先是中信銀行，該行2017年末的資產(chǎn)總額為5.68萬億元，較上年末下降4.27%。去年該行同業(yè)資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)類投資合計減少7002億元，降幅達(dá)44.3%。該行在年報中表示，去年主動壓降同業(yè)資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)類投資，使得全行大類資產(chǎn)配置更趨合理。不過，據(jù)證券時報記者了解，縮表與否對評級無直接影響，穆迪更側(cè)重于銀行資本充足率變化、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性等因素。
再如浦發(fā)銀行和廣發(fā)銀行——兩者均在此前被開出數(shù)億級巨額罰單，暴露其違規(guī)放貸、違規(guī)投資等風(fēng)險。穆迪指出浦發(fā)行需降低對市場資金的依賴以及資產(chǎn)質(zhì)量的壓力;廣發(fā)行的資產(chǎn)風(fēng)險依然較高，并且降低對市場資金的依賴仍是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。
此外，針對負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，一個最具代表性的例子是：2012年~2017年，浙商銀行總資產(chǎn)規(guī)模從不足4000億元增長至1.54萬億元，5年間增幅近3倍。但直到2017年末，浙商銀行的個人存款占比僅有6.47%，居上市銀行之末;而其同業(yè)負(fù)債占比卻高達(dá)35.68%。
嚴(yán)監(jiān)管降低系統(tǒng)性風(fēng)險
當(dāng)前，國內(nèi)銀行業(yè)正面臨幾重并行監(jiān)管舉措：資管新規(guī)、“三三四十”、銀保監(jiān)會對通道業(yè)務(wù)的專項(xiàng)檢查、金融統(tǒng)計大檢查等，分別劍指理財業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、影子銀行和基層數(shù)據(jù)真實(shí)度。這堪稱中國銀行業(yè)史上的最嚴(yán)監(jiān)管周期和最佳合規(guī)發(fā)展期。
穆迪在報告中稱：監(jiān)管措施的持續(xù)執(zhí)行將有助于降低銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，這對中國銀行業(yè)整體具有正面影響。
此外，穆迪將對中國經(jīng)濟(jì)2018年的增長預(yù)測，從6.3%上調(diào)至6.6%，并認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長帶來的增量，可以部分抵消金融去杠桿對利潤的沖擊。其中一個佐證是：相比于去年一季度，今年一季度有超過20家上市銀行凈利潤增速出現(xiàn)上升趨勢，其中12家上市銀行凈利潤增速超過2位數(shù)，僅浦發(fā)銀行一家出現(xiàn)凈利潤負(fù)增長。
穆迪高級副總裁、銀行業(yè)分析師香鎮(zhèn)偉告訴記者，評級上調(diào)的銀行受益于系統(tǒng)性風(fēng)險下降，同時有能力管控去杠桿過程產(chǎn)生的過渡期風(fēng)險。在這方面大型國有銀行和零售業(yè)務(wù)較強(qiáng)的銀行處于有利地位，因?yàn)槠溆懈鼜?qiáng)的靈活性來應(yīng)對趨嚴(yán)的影子銀行和同業(yè)活動監(jiān)管。
從整個銀行數(shù)據(jù)層面來看，一個好的趨勢在顯現(xiàn)——去年部分銀行存款流失的現(xiàn)象得到了遏制。
一季報數(shù)據(jù)顯示，目前只有3家銀行的存款出現(xiàn)減少，且都為中小型區(qū)域城、農(nóng)商行，大部分上市銀行存款增速企穩(wěn)。
不過，鑒于信貸成本相對較高，穆迪預(yù)計銀行盈利能力的提升幅度不大。
