供應(yīng)鏈金融新階段要凸顯數(shù)據(jù)價值
近年來，供應(yīng)鏈金融服務(wù)在解決中小微企業(yè)融資難問題方面的作用不斷顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2021年南方電網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模已達351.68億元，“十四五”期間這一數(shù)字將達到1500億元。截至2022年10月底，“南網(wǎng)融e”和“南網(wǎng)e鏈”已經(jīng)與工商銀行、招商銀行、浙商銀行、郵儲銀行等10多家金融企業(yè)攜手，服務(wù)超3萬家企業(yè)，累計向用電客戶及供應(yīng)商提供低成本融資152億元。
發(fā)展實體經(jīng)濟和支持中小微企業(yè)發(fā)展是穩(wěn)經(jīng)濟、保民生的重大議題。黨的二十大報告指出，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上?！盃I造有利于科技型中小微企業(yè)成長的良好環(huán)境，推動創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合?！?/p>
筆者認(rèn)為，類似于“電力大數(shù)據(jù)﹢金融”服務(wù)中小微企業(yè)融資、服務(wù)實體經(jīng)濟，是一個切實可行的新路徑，供應(yīng)鏈金融以前在解決中小企業(yè)融資問題中發(fā)揮了突出作用，但同樣由于信息不對稱，存在較為突出的問題，降低了銀行放貸的意愿。而在數(shù)字經(jīng)濟時代，解決中小企業(yè)融資問題，要充分運用數(shù)據(jù)價值來提高信息透明度，降低風(fēng)險，具體到供應(yīng)鏈金融，則要進一步凸顯數(shù)據(jù)價值，用好“電力大數(shù)據(jù)”，提升整個供應(yīng)鏈的透明性，從而讓金融機構(gòu)有意愿主動放貸。毫無疑問，這也是以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字金融、數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟融合發(fā)展的應(yīng)有之義，必將為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系等提供新動能。
(相關(guān)資料圖)
資金供求結(jié)構(gòu)性矛盾催生供應(yīng)鏈金融
實際上，企業(yè)融資問題不僅受企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃影響，還與外部金融環(huán)境息息相關(guān)。傳統(tǒng)金融中介理論認(rèn)為，金融機構(gòu)的存在意在解決信息不對稱問題，完成資金在規(guī)模上的聚集和時間空間上的嫁接，然而，基于該理論的金融信息來源偏重于單一企業(yè)的授信審查。這就使那些財務(wù)體系不健全、缺乏相應(yīng)抵押資產(chǎn)的企業(yè)難以獲得貸款，這些企業(yè)轉(zhuǎn)而尋求非正式金融支持，比如民間借貸，這既增加了企業(yè)融資成本，也使得金融系統(tǒng)風(fēng)險積聚，局部金融風(fēng)險頻發(fā)。
與融資困難相對應(yīng)的是，企業(yè)有很多能夠作為信用憑證的資產(chǎn)難以利用，國家統(tǒng)計局的公開數(shù)據(jù)顯示，2021年末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款達18.87萬億元，比上年增長13.3%。由此可見，作為一種沉淀資產(chǎn)，應(yīng)收賬款如果能夠流轉(zhuǎn)起來，能夠為企業(yè)帶來大規(guī)?？衫矛F(xiàn)金。
供應(yīng)鏈金融就在這樣的背景下誕生了，作為金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)合的典型代表，供應(yīng)鏈金融成為當(dāng)前解決中小企業(yè)融資難問題的重要解決方案。以前文提到的企業(yè)沉淀的應(yīng)收賬款為例，“南網(wǎng)e鏈”應(yīng)收賬款保理產(chǎn)品是南方電網(wǎng)公司供應(yīng)鏈金融的核心產(chǎn)品，核心企業(yè)基于“南網(wǎng)e鏈”平臺簽發(fā)電子憑證，實現(xiàn)商業(yè)信用多級穿透流轉(zhuǎn)，并引入資金提供方，為產(chǎn)業(yè)鏈1—N級供應(yīng)商提供融資、應(yīng)收賬款管理等金融服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融發(fā)揮了核心企業(yè)的輻射作用。供應(yīng)鏈金融改變了過去單一主體的授信模式，著眼于一類企業(yè)和組織，解決了單一企業(yè)融資難的問題。值得注意的是，供應(yīng)鏈金融的授信主體為企業(yè)群體，而這個群體往往存在一個或多個核心企業(yè)，核心企業(yè)能夠通過供應(yīng)鏈條與鏈上企業(yè)實現(xiàn)信用互認(rèn)和信用共享。以南方電網(wǎng)為例，一方面，其擁有很高的授信額度，通過供應(yīng)鏈金融能夠有效配置盈余資金；另一方面，其與眾多鏈上企業(yè)存在商業(yè)往來，在進行信貸審核時，南方電網(wǎng)的信用也能夠成為相關(guān)中小企業(yè)的信用背書。
供應(yīng)鏈金融新階段要凸顯數(shù)據(jù)價值
值得注意的是，南方電網(wǎng)不僅是鏈上的核心企業(yè)，同時掌握著相關(guān)企業(yè)的用電數(shù)據(jù)，即南方電網(wǎng)不僅能夠分享自身的軟信息資源，還能用數(shù)據(jù)豐富供應(yīng)鏈金融模式。以“電費融資”產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品充分挖掘電力大數(shù)據(jù)價值，根據(jù)企業(yè)用電量、違約用電次數(shù)、竊電金額、竊電次數(shù)、欠費金額、用電波動、歷史違約金金額、歷史違約次數(shù)等數(shù)據(jù)，形成企業(yè)用電征信模型，構(gòu)建企業(yè)用電征信畫像。在獲得用電企業(yè)數(shù)據(jù)授權(quán)的基礎(chǔ)上，合作銀行根據(jù)企業(yè)用電征信畫像，結(jié)合工商、稅務(wù)等數(shù)據(jù)，向用電企業(yè)提供純信用無抵押的融資。
目前，“電費融資”合作銀行包括工商銀行、華潤銀行。資金可用于日常經(jīng)營或者繳納電費，全程線上操作非常便捷。據(jù)了解，凡是連續(xù)兩年平均電費為9萬元以上，且符合銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的電力客戶均可申請工商銀行的無抵押貸款，最高額度可達300萬元，融資利率最低至3.85%。
這不僅是具有啟發(fā)性的供應(yīng)鏈金融新模式，對于南方電網(wǎng)來說，也是對數(shù)字化的一次有效探索?！半娰M融資”拓寬了企業(yè)的融資渠道，也是南方電網(wǎng)釋放數(shù)據(jù)要素價值的一次有效嘗試。“電費融資”以用電數(shù)據(jù)作為征信來源，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對電力用戶進行側(cè)寫畫像，以用電數(shù)據(jù)了解用戶的資信能力，并以此作為企業(yè)的融資征信依據(jù)，是數(shù)據(jù)要素、數(shù)字技術(shù)和供應(yīng)鏈金融融合的全新嘗試。
供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是通過聚合企業(yè)，從而實現(xiàn)可利用數(shù)據(jù)在數(shù)量上的增長，實現(xiàn)信息的規(guī)模效益。然而，在過去的實踐中，更多還是依靠核心企業(yè)的輻射作用，像南方電網(wǎng)這種既分享信用又創(chuàng)造信用的模式，實際上代表了未來供應(yīng)鏈金融的發(fā)展方向，即在數(shù)據(jù)維度上給予供應(yīng)鏈金融更多的可能。
筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融﹢數(shù)據(jù)是模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新的有機結(jié)合，是將供應(yīng)鏈金融帶向新階段的重要標(biāo)志，未來，供應(yīng)鏈金融生態(tài)化屬性會更加明顯，數(shù)字技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈、金融將高度融合，為中小企業(yè)融資提供更高效的解決方案。
（作者系浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員）
關(guān)鍵詞： 供應(yīng)鏈金融 南方電網(wǎng) 應(yīng)收賬款
