但2018年開始，情況有了變化。越來越多的監(jiān)管機構將區(qū)塊鏈納入已有監(jiān)管體系之下;另一方面，區(qū)塊鏈落地應用不可避免會碰到監(jiān)管問題，開始主
但2018年開始，情況有了變化。越來越多的監(jiān)管機構將區(qū)塊鏈納入已有監(jiān)管體系之下;另一方面，區(qū)塊鏈落地應用不可避免會碰到監(jiān)管問題，開始主動向監(jiān)管靠攏。無論國內國外，區(qū)塊鏈和監(jiān)管的關系開始從對立轉向統(tǒng)一。
2019年1月10日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》，自2019年2月15日起施行。
該規(guī)定的征求意見稿于2018年10月19日對外公示，經(jīng)過兩個多月正式發(fā)布。此文件意味著中國有了對區(qū)塊鏈發(fā)展的規(guī)范性規(guī)定，誠如規(guī)定制定的目的：“落實信息安全管理主體責任，維護國家安全和公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權益，促進區(qū)塊鏈技術及相關服務健康發(fā)展”。有理由相信，中國區(qū)塊鏈的發(fā)展將更加正規(guī)、健康。
和中國監(jiān)管模式不同，海外，以美國STO為代表，將區(qū)塊鏈融資納入證券監(jiān)管體系之下;還有英國的沙盒監(jiān)管，將區(qū)塊鏈局限在某一圍欄里。
至此，全球區(qū)塊鏈監(jiān)管框架基本確立。
中國的區(qū)塊鏈監(jiān)管框架建成
2018年到2019年年初，中國區(qū)塊鏈有兩個重磅的監(jiān)管文件發(fā)布。一個是2018年8月24日，銀保監(jiān)會、中央網(wǎng)信辦、公安部、人民銀行和市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”名義進行風險集資的風險提示》(下稱“提示”)。另一個則是2019年1月10日，網(wǎng)信辦發(fā)布了《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》(下稱“規(guī)定”)。
“提示”實際上是對2017年9月4日央行等7部委聯(lián)合發(fā)表《防范代幣發(fā)行融資風險的公告》的深化。這種深化體現(xiàn)在兩大方面：
一方面是，9.4的公告主要針對ICO的行為。但在ICO停了之后，假借區(qū)塊鏈之名，行傳銷、詐騙等融資炒幣活動反而愈演愈烈。BT110監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，2018年2天就有一個“幣”發(fā)行，當中大多是傳銷幣。
監(jiān)管部門顯然意識到了其危害。“提示”針對的就是這種行為，因此提示有“打著區(qū)塊鏈旗號”、“并非真正基于區(qū)塊鏈技術”、“理性看待區(qū)塊鏈等問題”的表述，其實質并未否認區(qū)塊鏈的價值。
另一方面，出臺“提示”的部委出現(xiàn)了公安部的身影，這表明利用區(qū)塊鏈、虛擬貨幣等新興事物實施的違法犯罪活動已經(jīng)引起了刑事偵查機關的注意。
總之，“提示”的監(jiān)管核心是“去偽”。
而2019年1月10日，網(wǎng)信辦發(fā)布的“規(guī)定”核心是“存真”。
“規(guī)定”推出是出于以下幾個目的：1.規(guī)范區(qū)塊鏈信息服務活動; 2.促進區(qū)塊鏈信息服務健康有序發(fā)展;3.保護公民、法人和其他組織的合法權益; 4.維護國家安全和公共利益。
值得注意的是，“規(guī)定”對區(qū)塊鏈采用的是“備案制”，當?shù)谒臈l中規(guī)定：“區(qū)塊鏈信息服務提供者應當在提供服務之日起十個工作日內通過國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室區(qū)塊鏈信息服務備案管理系統(tǒng)進行備案，備案信息主要包括服務提供者、服務類別、服務形式、應用領域、服務器地址等信息。”
這意味著，“偽”區(qū)塊鏈項目可能備不了案，真的項目也就留了下來。
“規(guī)定”更積極的一方面是，中國大陸地區(qū)區(qū)塊鏈監(jiān)管有了明確的主體——國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室，簡稱“網(wǎng)信辦”。
北京大成律師事務所合伙人肖颯向互鏈脈搏表示，“規(guī)定”的推出表明，中國對區(qū)塊鏈的監(jiān)管架構基本完成。
架構分為三個層次：
第一個層次：網(wǎng)信辦作為區(qū)塊鏈信息服務的監(jiān)管主體。廣義理解，區(qū)塊鏈是一種基于分布式賬本的信息服務技術，那么所有用到區(qū)塊鏈技術進行信息服務的區(qū)塊鏈，無論公鏈、私鏈、聯(lián)盟鏈，還是基于區(qū)塊鏈技術開發(fā)的應用，都屬于信息服務商。理應都受到網(wǎng)信辦的監(jiān)管。
但網(wǎng)信辦采用備案制監(jiān)管的態(tài)度是相對寬松的。“管理層吸收了P2P、股權眾籌等經(jīng)驗。”肖颯向互鏈脈搏介紹：“一方面，采用備案制而不是核準制，給予了區(qū)塊鏈發(fā)展的彈性空間;另一方面，備案若不成功，規(guī)定時間會有反饋原因，較為開放透明。”
第二個層次：工信部作為區(qū)塊鏈技術標準的制定主體，通過標準對技術方面實行監(jiān)管。工信部2018年6月公布《全國區(qū)塊鏈和分布式記賬技術標準化技術委員會籌建方案公示》，籌建申請書提出了基礎、業(yè)務和應用、過程和方法、可信和互操作、信息安全等5 類標準，并初步明確了21 個標準化重點方向和未來一段時間內的標準化方案。
2018年年底，“中國區(qū)塊鏈技術和產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇第三屆區(qū)塊鏈開發(fā)大會”在上海舉辦，互鏈脈搏受邀參與見證了工信部第一批標準的推出。
工信部中國電子技術標準化研究院院長趙波介紹，啟動參考架構國家標準，編制完成智能合約、隱私保護、存證應用等3個團體標準。
第三個層次：行業(yè)協(xié)會等進行自律性監(jiān)管。在2018年，可以看到不少機構或者地方成立區(qū)塊鏈行業(yè)協(xié)會、行業(yè)聯(lián)盟等。
中央部委成立的組織包括：工信部旗下信通院組織的“可信區(qū)塊鏈推進計劃”;工信部旗下中國軟件(21.640,0.32,1.50%)行業(yè)協(xié)會成立的區(qū)塊鏈分會;工信部旗下中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院成立的“中國區(qū)塊鏈生態(tài)聯(lián)盟”;工信部旗下中國電子學會成立的區(qū)塊鏈分會等。
地方上，省級單位中，包括北京、浙江、廣東、上海、福建等都有成立區(qū)塊鏈協(xié)會;地市級包括杭州、廣州等地成立地方區(qū)塊鏈協(xié)會。
除此之外，部分省市的金融辦、經(jīng)信委也會對當?shù)剌爡^(qū)內的區(qū)塊鏈企業(yè)進行一定程度的輔助監(jiān)管。
到2019年1月10日，隨著網(wǎng)信辦發(fā)布《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》，中國區(qū)塊鏈監(jiān)管框架搭建基本完成。為今后區(qū)塊鏈應用落地奠定了基礎?？梢灶A料的是，2019年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)將有新的局面。
美式監(jiān)管：納入證券監(jiān)管體系
大洋對岸，美加兩國對區(qū)塊鏈的監(jiān)管正納入到原有的金融監(jiān)管體系之下。
2018年年初，Vitalik Buterin和以太坊的參與者在憂心一件事：以太坊會否被美國監(jiān)管機構列入證券。
如果列入，以太坊必須在SEC注冊，才能開通交易，否則，會有罰款。所幸，6月份，美國證券交易委員會(SEC)負責加密貨幣和ICO的官員表示，比特幣和以太幣不屬于證券，不過部分ICO屬于證券，將受到SEC和相關證券法的監(jiān)管控制。
當年7月26日，美國證券交易委員會(SEC)正式宣布，數(shù)字代幣的發(fā)售(即ICO)“受聯(lián)邦證券法的管制”。
至此，區(qū)塊鏈項目只要涉及到代幣的發(fā)行，就會被SEC監(jiān)管。
相較于中國《證券法》只有交易所上市的才叫證券，美國對證券的定義較為廣泛，這給了SEC更多的監(jiān)管范圍。
1933年《證券法》第77b條對“證券”進行了定義：包括任何票據(jù)，股票，庫藏股，債券，信用債券，債務憑證，息票或任何利潤分享協(xié)議，擔保信托證券，公司成立前的認股證書，可轉換股份，投資合同，表決權信托證書，任何有形或無形財產(chǎn)權益證書，通常稱之為的‘證券’的任何權益或權益工具，任何與上述項目相關權益證書、認權證書、暫時或臨時的證書、收據(jù)、權證(Warrant)、認購權、購買權”。并通過其后的幾次修訂，結合當時的經(jīng)濟發(fā)展情況與證券市場監(jiān)管要求，對證券的外延進行擴充。
美國《證券法》對證券的寬泛規(guī)定使得區(qū)塊鏈項目發(fā)行的token如果也代表某些權益，那么就可以被SEC所監(jiān)管。于是四處碰壁的ICO找到了新模式——STO(證券化通證的發(fā)行)。
美國明確了STO的監(jiān)管框架，證券類通證需要接受SEC及其他相關機構的監(jiān)管，發(fā)行證券類通證的主體也將受到聯(lián)邦法律的約束;證券類通證需要在SEC注冊并遵守證券法的相關規(guī)定，如滿足特定條款則可以豁免注冊，僅需要SEC備案即可。這確保了公司符合合格投資人(KYC)、反貪污洗錢(AML)、信息披露、投資人鎖定期限的要求。
與此同時，美國監(jiān)管部門對一些未經(jīng)SEC框架的ICO項目進行清算。其中包括，2018年年初，SEC叫停了AriseBank為其“AriseCoin”加密貨幣進行的欺詐性ICO，此次ICO的目標是融資10億美元，被認為是有史以來規(guī)模最大的ICO之一。
2018年12月份，此事有了了結，AriseBank將向SEC支付230萬美元罰款，以了結有關其涉嫌欺詐投資者。
除此之外，SEC在2018年加強其在數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)里的執(zhí)法力度，將其執(zhí)法重心拓展到數(shù)字資產(chǎn)經(jīng)紀和投資公司。也就是，不僅僅對ICO項目監(jiān)管，還對為ICO提供服務的中介結構監(jiān)管。
代表性的事件就是11月份，SEC對數(shù)字代幣交易平臺EtherDelta的創(chuàng)始人ZacharyCoburn提起訴訟。
美國這種將區(qū)塊鏈，尤其是token發(fā)行納入已有的監(jiān)管體系，在全球許多地區(qū)也在實踐。比較代表性的就是新加坡，新加坡金融管理局 MAS 2017 年 11 月發(fā)布的《數(shù)字 Token 發(fā)行指南》(A Guide to Digital Token Offerings)。初步將Token發(fā)行納入到了MAS的監(jiān)管體系之下。
與美國不同的是，MAS對token的分類更細。目前初步分為三類：應用型代幣，付款型代幣以及證券型代幣。諸如比特幣這樣的應用性代幣并不進行監(jiān)管。
但MAS在2018年6月份表示首次代幣發(fā)行證券型需遵守 《證券期貨法》， 而對于付款型代幣，則會出臺新的監(jiān)管條文。
但美國和新加坡將具有證券性質的token發(fā)行納入已有的證券法下，STO在美、新等地就有可能。
英式監(jiān)管：探索監(jiān)管科技
2018年11月月底，英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)的Christopher Woolard表示，他不認為加密貨幣資產(chǎn)是對金融穩(wěn)定的威脅。
Christopher Woolard之所以如此表示，是因為英國對區(qū)塊鏈的監(jiān)管措施。
和中國及美式監(jiān)管不同，英國對區(qū)塊鏈既沒有納入互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管體系，也沒有納入證券監(jiān)管體系，而是將其放入“沙盒”進行監(jiān)管，通常稱為“監(jiān)管沙盒”。
沙盒(sandbox)原為計算機用語，用于為一些來源不可信、具備破壞力或無法判斷程序意圖的程序提供實驗環(huán)境，沙盒中所有改動對操作系統(tǒng)不會造成損失，英國首創(chuàng)的監(jiān)管沙盒(regulatory sandbox)取自其意。監(jiān)管沙盒提供了一個安全場所，在其中，企業(yè)可以測試創(chuàng)新型產(chǎn)品、服務、商業(yè)模式和傳送機制，并且不會將不良影響直接帶給處于正常監(jiān)管機制下的企業(yè)。英國金融行為監(jiān)管局(FCA)思考采用何種標準、制定哪些方案、如何確保安全，確保監(jiān)管沙盒正常運行并且在實踐中發(fā)揮積極作用，這三部分相互結合，相互作用，構成沙盒的基本機制。
監(jiān)管沙盒的設計初衷是幫助機構測試活躍市場環(huán)境中的各種產(chǎn)品和服務，該環(huán)境下有適當?shù)挠脩舯Ｗo，卻沒有嚴格的監(jiān)管。沙盒是最初在2014年上線的“創(chuàng)新(Innovate)”項目的一部分，意在促進競爭。2015年3月提出“監(jiān)管沙盒”概念;2016年6月8日，第一期開放申請結束，69家公司提交沙盒測試申請，有24家通過初步審核，其中18家可進入第一期沙盒實驗項目開展測試。至2017年1月19日，第二期開放申請結束，77家公司提交沙盒測試申請。
2018年，很多區(qū)塊鏈公司進入監(jiān)管沙盒。2018年7月，英國金融監(jiān)管局FCA收到69份申請要求參加沙盒第四輪，其中29個即將開始測試。40%以上的公司應用了DLT(分布式賬本)，其中6家公司使用DLT自動發(fā)行債券或股票，2家應用DLT支持保險業(yè)務，其他公司把DLT用在地理定位技術、應用程序接口(API)和人工智能(AI)領域。
對區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒有深入研究的北京大學軟件與微電子學院教授郁蓮向互鏈脈搏表示，英國的監(jiān)管沙盒發(fā)揮了作用，他們對200多條區(qū)塊鏈項目進行測試，只有不到30%通過，30%多的項目沒有通過，還有30%的項目沒有鏈，沒法去測。投資者知道了誰靠譜，是不靠譜，這對行業(yè)的發(fā)展起到了比較好的作用，投資者也也不會那么盲目。
這種監(jiān)管沙盒代表了另一種區(qū)塊鏈監(jiān)管的趨向——監(jiān)管科技。用科技手段對區(qū)塊鏈實現(xiàn)監(jiān)管。
英式監(jiān)管模式也獲得不少國家效仿。香港的監(jiān)管沙盒由香港金管局于2016年9月推出，允許銀行及其伙伴科技公司在無需完全符合金管局監(jiān)管規(guī)定的環(huán)境下，邀請有限數(shù)目的客戶參與金融科技項目的試行。2017年9月29日，香港證監(jiān)會(SFC)和保監(jiān)會也宣布推出監(jiān)管沙盒。
據(jù)香港金管局官網(wǎng)顯示，截至2018年10月底，共有40項新科技產(chǎn)品使用沙盒進行試行。其中26項試行業(yè)已完成，有關產(chǎn)品亦已于其后推出。測試項目中，有5項采用了區(qū)塊鏈技術。
2018年9月份，俄羅斯中央銀行已成功在其測試平臺(沙箱)框架內完實驗 ICO。
美國亦期望通過沙盒對區(qū)塊鏈進一步監(jiān)管。2018年8月美國財政部長SteveMnuchin提交給總統(tǒng)特朗普的題為《創(chuàng)造經(jīng)濟機遇的金融體系：非銀行金融、金融科技和創(chuàng)新》的報告中，提出了對加密貨幣進行徹底變革，報告建議在美國建立一個沙盒監(jiān)管環(huán)境。
隨著監(jiān)管科技的發(fā)展，區(qū)塊鏈行業(yè)里的業(yè)者也在思考，能否用區(qū)塊鏈監(jiān)管區(qū)塊鏈。云象區(qū)塊鏈CEO黃步添就向互鏈脈搏表示，用聯(lián)盟鏈公有鏈融合的形式，實現(xiàn)鏈上資產(chǎn)與監(jiān)管政策的對話，以鏈治鏈。
2019，區(qū)塊鏈再出發(fā)
之所以各個地區(qū)對區(qū)塊鏈監(jiān)管采用不同的政策，在亞洲區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)研究院院長陳柏琿看來和各個國家地區(qū)的具體情況不一樣。陳柏琿向互鏈脈搏表示，各個國家經(jīng)濟水平不一樣;社會道德水平、法制觀念不一樣。導致各個國家會制定不同的監(jiān)管政策。但方向都是去偽存真，讓行業(yè)發(fā)展更健康。
陳柏琿說，中國監(jiān)管相對較嚴格跟中國目前所處的經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)有關系。比如現(xiàn)在出口壓力增加、房地產(chǎn)擠泡沫的過程中，國內熱錢需要尋找出路。這個時候，區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，使得很多人以投資為目的，把它當成一個金融工具，盲目追捧區(qū)塊鏈，如果這種盲目投資不加以監(jiān)管和正確引導，就會造成金融問題、社會問題。
陳柏琿說，新加坡相對寬松，這種監(jiān)管形態(tài)和新加坡成熟的社會體系，以及新加坡處于世界金融中心、貿易中心的國家性質有關。
但無論中式、美式還是英式，對區(qū)塊鏈這一新興事物制定了不同的監(jiān)管措施，并在2018年均取得成效，限制了區(qū)塊鏈融資的亂象，對區(qū)塊鏈的發(fā)展是好事。
采訪中，行業(yè)人士普遍判斷，隨著監(jiān)管政策的完善，各國對區(qū)塊鏈扶持政策也便于更好的制定。陳柏琿表示，無論中外，對待區(qū)塊鏈會軟的更軟，硬的更硬。在區(qū)塊鏈落地應用、技術發(fā)展、人才培養(yǎng)方面，政策會出臺更多扶持;但金融方面趨向更加嚴厲，更加規(guī)范。
北京大成律師事務所合伙人肖颯在接受互鏈脈搏專訪時認為，我們國家沿襲現(xiàn)在的監(jiān)管思路，對用ICO及變相ICO，以及TOKEN炒作的監(jiān)管在相當長時間不會放松;但同時，我國對技術應用會大力支持。我們看到2018年有許多的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園出現(xiàn)，許多地區(qū)扶持政策出臺，2019年也會繼續(xù)。(完)
關鍵詞： 區(qū)塊鏈管理 監(jiān)管框架
